신라섬유 001000 · KOSDAQ

이 회사, 한 줄로

신라섬유는 이름과 달리 2021년부터 섬유 매출이 전혀 없는 회사예요. 대구 동구 반야월 본사 부지를 중고자동차 매매단지 점포로 나눠 빌려주는 일이 중심이에요. 여기에 SK텔레콤 단말기를 파는 매장 1곳이 더해져요. 2025년 매출 약 35.9억원 가운데 임대가 56.4%이고 휴대폰 판매가 43.6%예요. 같은 부지는 은행 단기차입금 146억원의 담보로 잡혀 있어요. 2025년에는 이자 비용 약 6.34억원이 영업이익 약 4.88억원보다 컸어요. 이 회사는 땅을 빌려주고 받은 돈으로 그 땅을 담보로 빌린 돈의 이자를 감당하는 부지 보유 회사예요.

무엇으로 벌까요

임대 매출은 빌려준 점포 수에 점포당 월 임대료를 곱한 값이에요. 2025년에는 67개 점포 가운데 57개를 빌려줘 점포당 월평균 약 296만원을 받았어요. 점포당 임대료는 2023년 약 264만원에서 해마다 올랐지만 빌려준 점포는 같은 기간 62개에서 57개로 줄었어요. 그래서 임대 매출은 2021년과 2025년 모두 약 20.2억원으로 5년 동안 거의 같아요. 휴대폰 판매가격은 통신사 정책에 따라 정해진다고 공시돼 있어요. 매장이 2021년 4곳에서 2023년 1곳으로 줄면서 휴대폰 매출은 약 23.3억원에서 2025년 약 15.7억원이 됐어요. 새 점포나 매장을 늘리는 투자가 없어서 매출은 지금 가진 부지와 매장 1곳 안에서 정해져요.

번 돈은 어디로 갈까요

매출에 따라 늘고 주는 비용은 휴대폰 단말기 매입이 거의 전부예요. 2025년 상품 매입은 약 13.9억원으로 휴대폰 매출 약 15.7억원에 가까웠어요. 세금과공과는 매출이 줄어도 2022년부터 4년 동안 해마다 8.5억~8.7억원 사이였어요. 2025년 영업으로 들어온 현금 약 7.2억원은 이자 지급 약 6.44억원에 대부분 쓰였어요. 2023년과 2024년에는 이자 지급액이 영업으로 들어온 현금보다 많았어요. 배당, 자사주 매입, 증자는 5년 동안 한 번도 없었고 2022년부터는 유형자산을 새로 사지 않았어요. 번 돈은 투자나 주주 환원보다 은행 이자로 먼저 나가요.

언제 벌고, 언제 힘들까요

부지를 담보로 빌린 돈이 손익을 크게 좌우하기 때문에 이 회사의 좋은 해와 나쁜 해는 금리가 먼저 정해요. 단기차입금 146억원은 모두 1년 안에 만기가 오고 2026년 1월 31일부터 9월 30일 사이에 나뉘어 있어요. 만기를 연장할 때마다 금리가 다시 정해지므로 금리 변화는 1년 안에 이자 비용에 반영돼요. 실제로 차입 금리가 2021년 2.96~3.36%에서 2022년 4.64~6.09%로 오르자 금융비용은 약 4.2억원에서 약 5.89억원으로 늘었어요. 회사 공시로는 금리가 0.1%포인트 움직일 때 세후 이익이 약 1,460만원 달라져요. 휴대폰 쪽은 경기가 나쁠 때 소비자가 새 기기를 덜 살 수 있다고 회사가 적었지만 영향 시점은 공시에 없어요. 그래서 힘든 해는 차입 만기를 연장할 때 정해지는 금리를 따라와요.

누구와 얽혀 있나요

최대주주는 같은 신라홀딩스 기업집단에 속한 신라교역으로 지분 20.60%를 가지고 있어요. 특수관계인을 합한 지분은 61.59%이고 소액주주 지분은 18.87%예요. 휴대폰 단말기는 삼성전자와 SK네트웍스 두 곳에서만 사요. 휴대폰 매출 약 15.7억원 가운데 약 12.2억원이 이름이 공개되지 않은 A고객과 B고객 두 곳에서 나와요. 임대 쪽은 튼튼모터스 외 56개 거래처에 나뉘어 있고 매출의 10% 이상을 차지하는 임차인은 없어요. 2025년 특수관계자인 조흥과 춘강문화장학재단에서 받은 매출은 합쳐 3천만원이에요. 휴대폰은 소수 거래처에 기대지만 임대는 거래처가 넓게 나뉘어 있어요.

무엇이 유리하고 불리할까요

그래서 무엇을 지켜봐야 할까요

2026년 사업보고서 임대 실적 표에서는 2년째 57개였던 빌려준 점포 수와 월평균 임대료 약 296만원이 함께 확인 대상이에요. 2026년 1월부터 9월 사이 만기를 맞은 단기차입금 146억원은 차입금 주석에 새 금리가 적혀요. 손익계산서에서는 이자 비용 약 6.34억원과 영업이익 약 4.88억원 사이의 차이가 줄었는지 볼 수 있어요. 휴대폰 부문은 1,557대까지 줄어든 판매 대수와 A고객·B고객 매출 합계 약 12.2억원이 어디로 움직였는지가 남아 있어요. 2025년에는 기타수익 약 2.16억원이 순이익을 받쳤고 같은 해 회원권을 팔아 처분이익 약 0.99억원이 생겼어요. 이런 수익이 2026년에도 있었는지는 기타수익 금액에서 드러나요. 이 숫자들을 모으면 임대가 번 돈이 이자를 넘어섰는지 알 수 있어요.