바이오스마트 038460 · KOSDAQ
5개 이벤트 노출 (사전등록 5 · 사후생성 0) 연결 확인 2최근 노출 2026-10-19최근 카드 美 데이터센터 고압 배전반 장기공급
기업 개요
출처: 사업보고서
이 회사, 한 줄로
바이오스마트는 사명과 달리 단일 카드 회사가 아니라 6개 사업부문을 연결로 묶은 지주형 사업집합이에요. 스마트카드, 중전기·동제품, 의약품, 주류결제, 도서출판, 진단키트가 한 우산 아래 모여 있어요. 회사 스스로 성숙 산업의 리스크 헷지를 위한 이종 업종간 결합이라고 사업 개요에 밝힌 M&A 집합체예요. FY2025 연결 매출은 약 4,828억원이고 영업이익은 약 226억원이에요. 외형은 동제품이 이끌고 이익은 카드가 내요.
무엇으로 벌까요
- 중전기/동제품 · 2,991.19억원
- 스마트카드 · 1,033.34억원
- 의약품 · 569.76억원
- 주류결제 · 124.74억원
- 도서출판 · 123.26억원
부문마다 버는 방식이 전혀 달라요. 카드는 카드사와 은행의 발주를 받아 아산공장에서 제조·납품하는 B2B 수주형이고 동제품은 전기동을 사서 권선 소재로 가공해 파는 스프레드형이에요. FY2025 부문 매출은 중전기·동제품 약 2,991억원, 스마트카드 약 1,033억원, 의약품 약 570억원 순서예요. 매출의 약 62%가 동제품이지만 영업이익은 카드가 약 164억원으로 최대예요. 성장 동인은 하나로 단정하기 어렵고 편입과 원자재 전가, 프리미엄 믹스가 연도별로 번갈아 지배했어요. 이 이질성 자체가 종목의 성격이에요.
번 돈은 어디로 갈까요
- 원재료 및 상품매입 · 3,088.74억원
- 지급수수료 · 406.6억원
- 외주가공비 · 389.28억원
- 종업원급여 · 375.79억원
- 감가상각비 · 65.92억원
번 돈은 주주환원이 아니라 증설과 인수로 흘렀어요. 원가는 원재료 지배형이고 FY2025 원재료·상품매입이 약 3,089억원으로 총비용의 60%대를 차지해요. 여기에 지급수수료 약 407억원, 외주가공비 약 389억원, 종업원급여 약 376억원이 얹혀요. FY2025에는 영업활동현금흐름 약 241억원을 웃도는 약 332억원을 동선 증설에 투입했어요. 최근 5년 현금배당과 자사주 매입은 전무해요. 잉여현금 부족분은 장기차입으로 메웠어요.
언제 벌고, 언제 힘들까요
- FY2021 · 매출 189,183 · 영업이익 8,032
- FY2022 · 매출 391,822 · 영업이익 10,151
- FY2023 · 매출 456,164 · 영업이익 10,085
- FY2024 · 매출 484,310 · 영업이익 20,235
- FY2025 · 매출 482,776 · 영업이익 22,569
부문마다 시간 패턴이 달라 그룹 전체의 사이클은 이질적이에요. 외형은 편입 효과가 지배했고 FY2022 매출이 약 1,892억원에서 약 3,918억원으로 배증한 것은 티씨티 온기 편입 때문이에요. 동제품은 전력망 투자와 조선 경기의 사이클을 타고 판가가 전기동 시세에 연동돼요. FY2025 SCR 동선 매입단가는 14,446원으로 전년 12,912원보다 약 12% 올랐어요. 이익의 탄력은 규모가 아니라 믹스와 동 스프레드가 결정해요.
누구와 얽혀 있나요
카드의 직접 고객은 신용카드사와 은행이고 국제 브랜드 인준이 납품 자격의 전제예요. 동제품의 티씨머티리얼즈는 현대중공업, 효성중공업, LS전선 등 국내 대형 전력기기·전선사를 전방으로 둬요. 후방으로는 전기동과 알루미늄을 국내 동제련 업체에서 조달하며 원료 가격은 국제 동 시세에 연동돼요. 카드는 소수 카드사의 발주에 종속되지만 인준 장벽이 벤더 교체를 어렵게 해 지위를 방어해요. 최대주주는 박혜린으로 지분율은 약 19.9%예요. 핵심 자회사 티씨머티리얼즈는 2025년 5월 코스닥에 상장했고 지분율은 약 47.6%예요.
무엇이 유리하고 불리할까요
유리 ▲ 상승 시 실적에 유리
- 원/달러 환율 원화 약세면 동제품과 카드 수출의 원화 환산 매출이 커져요.
- 신조선가 지수 조선 발주가 늘면 선박용 중전기와 권선 소재 수요가 따라 늘어나요.
불리 ▽ 상승 시 실적에 불리
- 한은 기준금리 금리가 오르면 차입 이자비용이 늘어 세전이익을 깎아요.
양쪽 ▲▽ 방향 따라 양쪽
- 구리 국제가 동제품 판가가 전기동 시세에 연동되어 외형과 가공 스프레드가 함께 움직여요.
그래서 무엇을 지켜봐야 할까요
실적을 먼저 흔드는 것은 구리 국제가예요. 동제품 판가가 전기동 시세에 연동되어 외형과 가공 스프레드가 함께 움직이는 관측 지점이에요. 연결 매출의 약 62%가 동제품이므로 동 시세가 그룹 외형을 먼저 움직여요. 금리도 상시 변수여서 이자율 1% 변동 시 세전이익이 약 7.2억원 움직이는 관측 지점이에요. 조선 발주는 선박용 중전기 수요를 통해 권선 소재 물량을 먼저 움직이는 선행 지표예요. 카드 부문의 메탈·지문인식 프리미엄 단가도 성숙 시장에서 이익을 가늠하는 관측 지점이에요.
최근 공시
최근 30일(2026-10-08~2026-11-06) 접수 공시는 없어요. 가장 최근 공시 10건이에요.
- 2026-09-09 임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서 공시 원문
- 2026-08-14 반기보고서 (2026.06) 사업 근거: 반기보고서 (2026.06)
- 2026-08-12 주식등의대량보유상황보고서(일반) 공시 원문
- 2026-07-30 임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서 공시 원문
- 2026-07-24 임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서 공시 원문
- 2026-07-15 임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서 공시 원문
- 2026-07-15 임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서 공시 원문
- 2026-07-09 주식등의대량보유상황보고서(약식) 공시 원문
- 2026-07-08 주식등의대량보유상황보고서(일반) 공시 원문
- 2026-07-08 임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서 공시 원문
공시 목록은 2026-11-06 접수분까지예요.
노출 이력
이 기업이 발행 카드의 노출 리스트에 등장한 이력이에요. 관심도(5거래일 초과수익 크기·거래대금 배율로 잰 시장 관심, 0~100)와 국면은 각 카드 발행 시점 값을 그대로 두었어요. 노출 사실의 기록일 뿐 개별 종목 예측이 아니에요.
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2026-10-19 美 데이터센터 고압 배전반 장기공급
공시 원문 2026-10-19
관심도 81/100 · 주목받는 중 ▽ -18.12% · 시장 대비 -6.39%p 공시 후 3주 주가
스크리닝 근거
중전기/동제품 전력인프라용 소재, 전장용 소재, 모터 고정자 제작 및 수리 등
사업 근거: 분기보고서 (2026.03) -
2026-10-13 데이터센터 현장발전 배전기기 수요
공시 원문 2026-10-13
관심도 64/100 · 보통 ▽ -17.82% · 시장 대비 -2.18%p 공시 후 4주 주가
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2026-09-28 군산 AI 데이터센터 MEP 설비 발주
관심도 43/100 · 보통 ▽ -20.14% · 시장 대비 +5.96%p 보도 후 5주 주가
스크리닝 근거
중전기/동제품 전력인프라용 소재, 전장용 소재, 모터 고정자 제작 및 수리 등
사업 근거: 분기보고서 (2026.03) -
2026-07-09 북미·유럽 전력기기 수출 호황 밸류체인 파급
연결 확인관심도 15/100 · 주목 전 ▽ -10.14% · 시장 대비 +20.04%p 발생 후 16주 주가
연결 근거
회사는 중전기·동제품 부문에서 평각동선·에나멜 동선·CTC 등 권선 소재를 생산해 HD현대일렉트릭·LS전선 등에 공급하며 이 부문이 전사 매출의 약 62%다.
- 변압기·초고압 전력기기 수출 호황이 권선·부싱·애자·철심 등 2차 밸류체인 부품·소재로 파급 [사업 근거: 분기보고서 (2026.03) 2026-05-14 · 중]
- 회사의 중전기·동제품 부문이 평각동선·에나멜 동선·연속전위권선(CTC)·동부스바 등 권선 계열 소재를 생산 [사업 근거: 사업보고서 (2025.12) 2026-03-19 · 확인]
- HD현대일렉트릭·효성중공업·LS전선·대한전선 등 완제품 전력기기·전선사에 권선 소재를 공급 [기사 원문(kind.krx.co.kr) 2025-05-15 · 웹]
가장 약한 고리 이벤트 원천 20260514001333은 수출 호황의 권선 부품 파급을 다루나 회사명·발주 실명은 확인되지 않는다
연결 확인 ≠ 추천
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2026-06-29 AI 데이터센터·재생에너지·송전망 확충
연결 확인관심도 24/100 · 주목 전 ▽ -13.41% · 시장 대비 +25.94%p 발표 후 18주 주가
연결 근거
티씨머티리얼즈가 만드는 평각동선·CTC·동부스바·에나멜 동선은 변압기·발전기 완제품의 상류 권선 소재로 중전기·동제품 부문이 FY2025 매출의 약 62%를 차지한다. 송변전 전력기기 수요 확대는 이 소재 공급단 노출로 이어진다.
- 경로 실체 확인: 회사 제품군이 변압기/발전기용 평각동선·CTC·동부스바·에나멜 동선임 [사업 근거: 분기보고서 (2026.03) 2026-05-14 · 확인]
- 회사 노출 규모: 중전기·동제품 부문이 전사 매출의 약 62%를 차지하는 지배 부문 [사업 근거: 사업보고서 (2025.12) 2026-03-19 · 확인]
가장 약한 고리 정책 공표가 완제품 전력기기 발주로 실제 전환되는 시점과 규모를 뒷받침할 회사향 수주 근거가 아직 없다는 점이다.
연결 확인 ≠ 추천
스크리닝 근거
중전기/동제품 전력인프라용 소재, 전장용 소재, 모터 고정자 제작 및 수리 등 변압기/발전기용 평각동선 및 연속전위권선(CTC), 동부스바, 에나멜 동선 등 폭넓은 제품군을 안정적으로 생산하며, 터빈발전기 수리 서비스까지 제공하는 통합 솔루션을 구축하고 있습니다.
사업 근거: 분기보고서 (2026.03)
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