에이루트 096690 · KOSDAQ
3개 이벤트 노출 (사전등록 3 · 사후생성 0) 연결 확인 2 (그중 연관도 낮음 2)최근 노출 2026-10-19최근 카드 현대건설 호주 전력망·신재생 협약
기업 개요
출처: 사업보고서
이 회사, 한 줄로
에이루트는 POS와 라벨, 모바일 미니프린터를 개발하고 만드는 지배기업이에요. 종속회사를 통해 샤오미 전자기기 유통과 중전기기, 반도체 노광장비 리퍼비시, 폐기물 재활용, 부동산 개발까지 함께 영위하는 다각화 지주 구조예요. 최대주주는 최정임으로 지분율은 7.91%인 분산 소유 구조예요. 어느 한 부문도 연결 손익을 안정적으로 끌지 못하는 점이 사업 구조의 핵심이에요. FY2025 연결 매출은 약 506억원이고 영업손익은 약 109억원 적자로 3년 연속 영업손실이에요.
무엇으로 벌까요
- 미니프린트 · 325.93억원
- 중전기기 · 109.13억원
- 유통 · 58.43억원
- 반도체 · 49.98억원
- 폐기물 · 5.67억원
무엇으로 버는지는 네 갈래예요. 미니프린터 제품매출이 FY2025 약 326억원으로 가장 크고, 샤오미 유통 상품매출과 지오닉스의 UPS 수주, 앤에스알시의 중고 노광장비 리퍼비시가 붙어요. 프린터의 주 동인은 수출 물량 사이클이에요. POS 프린터 수출이 FY2022 약 163억원에서 FY2023 약 79.1억원으로 반토막 나며 부문 손익이 흑자에서 적자로 꺾였어요. 반도체는 수주 사이클이라 부문 매출이 FY2024 약 127억원에서 FY2025 약 50억원으로 출렁였어요. 연결 외형 변동의 상당 부분은 유기 성장이 아니라 부문 편입과 정리에서 나와요.
번 돈은 어디로 갈까요
- 상품매출원가 · 211.55억원
- 종업원급여 · 128.03억원
- 원재료 사용 · 113.45억원
- 상각비 · 44.18억원
번 돈이 아니라 조달한 돈이 운전자본과 다각화 인수로 들어가는 구조예요. 변동비의 두 축은 유통 매입원가와 제조 원재료예요. FY2025 상품매출원가 약 212억원과 원재료 사용 약 113억원이 총비용의 절반을 넘어요. 고정비 성격의 종업원급여가 FY2021 약 66.2억원에서 FY2025 약 128억원으로 커지며 급여와 상각의 매출 대비 비중이 약 18%에서 약 34%로 확대됐어요. FY2024에는 대손상각비 약 138억원 인식이 적자의 큰 몫이었어요. 주주환원은 사실상 없고 무상감자로 결손을 보전해 왔어요.
언제 벌고, 언제 힘들까요
- FY2023 · 매출 62,225 · 영업이익 -7,070
- FY2024 · 매출 68,591 · 영업이익 -20,810
- FY2025 · 매출 50,603 · 영업이익 -10,930
이 회사의 시간 패턴은 물량이 아니라 믹스와 일회성 항목이 손익을 가르는 구조예요. FY2024 매출이 약 63.7억원 늘어도 영업손익은 약 137억원 악화됐고, FY2025 매출이 약 180억원 줄어도 영업손익은 98.8억원 개선돼 매출과 손익 방향이 어긋나요. 저마진 유통 비중과 대손 같은 일회성 항목이 손익을 움직였기 때문이에요. 프린터 실적의 사이클은 최종 수요보다 해외 유통상과 OEM 거래선의 재고와 발주 사이클에 달려 있어요. 반도체 리퍼비시는 수주 단위가 크고 들쭉날쭉해 부문 매출이 크게 출렁여요.
누구와 얽혀 있나요
고객 실명은 영업상의 비밀로 대부분 가려져 있어요. 드러나는 접점은 POS OEM 거래선 Partner Tech와 DigiPoS, 유통 파트너 샤오미 코리아, 그리고 반도체 부문이 중고 장비 상대로 거명하는 삼성전자와 SK하이닉스, TSMC예요. 프린터는 약 100여 개국 400개 이상 유통상을 통한 수출 중심이며 대부분 OEM 방식이에요. OEM에 가려진 익명 다수 고객 구조는 특정 고객 집중 위험은 낮추지만 브랜드 프리미엄을 만들 수 없어 가격과 납기로만 경쟁하게 만들어요. 유통은 샤오미에 대한 협상력이 약해 FY2022 상품매출 약 238억원에 원가 약 231억원으로 마진이 얇아요.
무엇이 유리하고 불리할까요
유리 ▲ 상승 시 실적에 유리
- 반도체 수출액 반도체 업황 확장기에 레거시 팹의 중고 노광장비 수요와 리퍼비시 수주가 붙어요.
- 하이퍼스케일러 연간 자본지출 데이터센터 신증설이 UPS와 정류기 발주의 신수요 축이에요.
- 한국 실질GDP 성장률 내수 소매와 외식 경기가 POS 프린터 내수 수요와 유통 판매의 모수예요.
불리 ▽ 상승 시 실적에 불리
- 한은 기준금리 금리 인상은 차입과 전환사채 의존 조달의 이자 부담과 부동산 개발 자산의 보유 비용을 키워요.
양쪽 ▲▽ 방향 따라 양쪽
- 원/달러 환율 원화 약세는 프린터 수출 환산액을 늘리는 동시에 샤오미 상품과 수입 부품 원가도 함께 늘려요.
그래서 무엇을 지켜봐야 할까요
실적을 먼저 흔드는 것은 수출과 전방 수요예요. 원/달러 환율은 프린터 수출 환산액과 샤오미 상품 및 수입 부품 원가를 동시에 먼저 바꾸는 관측 지점이에요. 반도체 수출액은 레거시 팹의 중고 노광장비 수요와 리퍼비시 수주를 먼저 붙게 해요. 하이퍼스케일러 자본지출은 데이터센터 신증설을 통해 UPS와 정류기 발주를 먼저 움직여요. 차입과 전환사채 의존이 큰 조달 구조라 기준금리는 이자 부담을 먼저 키우며 FY2025 신용등급은 B0이에요. 내수 소매 경기를 통해 실질GDP 성장률이 POS 프린터 내수 수요를 먼저 움직여요.
최근 공시
최근 30일(2026-10-08~2026-11-06) 접수 공시 21건이에요.
- 2026-11-06 임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서 공시 원문
- 2026-10-30 주식등의대량보유상황보고서(일반) 공시 원문
- 2026-10-30 임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서 공시 원문
- 2026-10-29 증권발행결과(자율공시) (제3자배정 유상증자) 공시 원문
- 2026-10-29 [기재정정]주요사항보고서(유상증자결정) 공시 원문
- 2026-10-29 [기재정정]주요사항보고서(유상증자결정) 공시 원문
- 2026-10-26 해산사유발생(종속회사의주요경영사항) 공시 원문
- 2026-10-26 회사합병결정(종속회사의주요경영사항) 공시 원문
- 2026-10-26 주주명부폐쇄기간또는기준일설정 공시 원문
- 2026-10-26 [기재정정]주요사항보고서(유상증자결정) 공시 원문
나머지 11건 더 보기
- 2026-10-26 주요사항보고서(회사합병결정) 공시 원문
- 2026-10-22 기업가치제고계획(자율공시) (PBR 개선 계획 제출 기업) 공시 원문
- 2026-10-21 주요사항보고서(유상증자결정) 공시 원문
- 2026-10-21 주식등의대량보유상황보고서(일반) 공시 원문
- 2026-10-21 [기재정정]주식등의대량보유상황보고서(일반) 공시 원문
- 2026-10-21 [기재정정]주식등의대량보유상황보고서(일반) 공시 원문
- 2026-10-21 [기재정정]주식등의대량보유상황보고서(일반) 공시 원문
- 2026-10-21 [기재정정]주식등의대량보유상황보고서(일반) 공시 원문
- 2026-10-21 [기재정정]주식등의대량보유상황보고서(일반) 공시 원문
- 2026-10-21 [기재정정]임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서 공시 원문
- 2026-10-21 [기재정정]임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서 공시 원문
공시 목록은 2026-11-06 접수분까지예요.
노출 이력
이 기업이 발행 카드의 노출 리스트에 등장한 이력이에요. 관심도(5거래일 초과수익 크기·거래대금 배율로 잰 시장 관심, 0~100)와 국면은 각 카드 발행 시점 값을 그대로 두었어요. 노출 사실의 기록일 뿐 개별 종목 예측이 아니에요.
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2026-10-19 현대건설 호주 전력망·신재생 협약
관심도 12/100 · 주목 전 ▽ -1.20% · 시장 대비 +10.53%p 보도 후 3주 주가
스크리닝 근거
중전기기사업 전력공급기 등 전원공급장치전력변환장치
사업 근거: 분기보고서 (2026.03) -
2026-07-29 파주 AIDC 2단계 설비발주
연결 확인 연관도 낮음공시 원문 2026-07-29
관심도 52/100 · 보통 ▲ +11.65% · 시장 대비 +21.75%p 공시 후 13주 주가
연결 근거
지오닉스는 UPS·정류기 등 전원공급장치를 전산센터 등에 공급하는 중전기기 제조사로 파주 AIDC 2단계 구축의 전력설비 발주 축과 품목이 겹친다 이는 수주 확정이 아닌 동일 밸류체인 노출이다
- LG유플러스 파주 AIDC 2단계 신규시설투자 결의 → AIDC 전력설비 발주 수요 발생 [공시 원문 2026-07-29 · 확인]
- AIDC 전력·냉각 설비가 확장의 핵심 병목 노드로 지목 → 데이터센터향 UPS·정류기 등 전원공급장치 카테고리와 품목 일치 [사업 근거: 분기보고서 (2026.03) 2026-05-15 · 확인]
- 지오닉스가 UPS·정류기 등 전원공급장치를 전산센터 용도로 생산·공급 → 에이루트 연결 자회사 노출 [사업 근거: 사업보고서 (2025.12) 2026-03-18 · 확인]
가장 약한 고리 LG유플러스 파주 AIDC와 지오닉스 간 직접 발주·수주·계약 관계를 확인하는 근거가 없어 품목 일치 수준의 1홉 노출에 그친다
연결 확인 ≠ 추천
스크리닝 근거
회사는 무정전 전원장치(UPS), 정류기(SR포함), B/CH 등 다양한 전원공급 장치 및전력변환 장치를 생산 공급하는 중전기기 전문회사로서 발전소, 산업전원 설비, 공장, 전산센터 등의 민간 분야와 철도, 지하철 등의 공공분야 등의 사업영역에 진출하고있으며
사업 근거: 분기보고서 (2026.03) -
2026-06-29 AI 데이터센터·재생에너지·송전망 확충
연결 확인 연관도 낮음관심도 56/100 · 보통 ▲ +12.30% · 시장 대비 +51.65%p 발표 후 18주 주가
연결 근거
지오닉스가 만드는 UPS·정류기 전력변환장치는 데이터센터를 신수요 용처로 명시하며 최근 공시에서 전원공급장치·전력변환장치가 매출 약 10억원 비중 7.42%로 나타난다
- 정부 AI데이터센터 18.4GW 확충 발표 → 데이터센터 신·증설이 전력변환장치(UPS·정류기) 수요의 신수요 축으로 명시 [사업 근거: 사업보고서 (2025.12) 2026-03-18 · 확인]
- 지오닉스 전원공급장치·전력변환장치 매출 실측 존재 → 매출 1,002백만원·비중 7.42% [사업 근거: 분기보고서 (2026.03) 2026-05-15 · 확인]
- 중전기기 시장은 성숙·가격경쟁 구도의 다수 사업자 구조 → 지오닉스는 그 중 한 참여자 [사업 근거: 정기보고서 2023-03-16 · 확인]
가장 약한 고리 1단계 착공이 2028년으로 예정돼 있어 실제 발주가 지오닉스로 귀속될지는 경쟁 입찰과 다년의 시차를 거쳐야 확인되는 고리다
연결 확인 ≠ 추천
스크리닝 근거
중전기기사업 전력공급기 등 전원공급장치전력변환장치
사업 근거: 분기보고서 (2026.03)
같은 이벤트에 함께 오른 기업
이 기업과 같은 이벤트의 노출 리스트에 함께 이름이 오른 기업이에요. 함께 오른 이벤트가 많은 순으로 최대 8곳을 실어요. 기업 사이의 거래 관계를 뜻하지 않고, 개별 종목 추천도 아니에요.
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