디아이티 110990 · KOSDAQ

이 회사, 한 줄로

디아이티는 2005년에 세운 반도체·디스플레이 장비 회사예요. 광학 외관 검사 장비와 레이저 열처리 장비, 딥러닝 검사 소프트웨어를 고객 주문에 맞춰 만들어 직접 납품해요. 이 회사는 고객 한 곳의 새 공정에 맞춰 장비를 함께 개발하고, 그 주문으로 매출을 내는 수주형 장비사로 보면 이해하기 쉬워요. 2021년에는 디스플레이 검사장비가 회사 단독 매출의 85.25%를 차지했어요. 2025년에는 메모리 반도체용 레이저 열처리 장비인 LASER Solution이 60.65%로 가장 커요. 자회사를 합친 2025년 연결 매출은 약 1,079억원이고 영업이익은 약 231억원이에요. 주력 산업은 디스플레이에서 메모리로 바뀌었어도 고객과 전용 장비를 함께 만드는 방식은 그대로예요.

무엇으로 벌까요

회사는 고객 공정에 맞춘 장비를 주문받아 만들고 장비를 넘기는 시점에 매출로 잡아요. 2025년 매출 가운데 장비 판매는 약 988억원이고 설치 같은 용역은 약 91억원이에요. 2022년까지는 중국 패널사의 디스플레이 투자가 매출을 이끌었고 그해 중국 매출은 약 936억원이었어요. 2023년부터는 메모리 고객이 새 공정에 레이저 열처리 장비를 들인 것이 성장 동인이 됐어요. LASER Solution 매출은 2022년 약 78억원에서 2024년 약 726억원으로 늘었어요. 같은 2024년에 웨이퍼 공정 장비 시장은 2.8% 커졌다고 회사 보고서에 적혀 있어요. 이 회사 매출은 시장 전체 성장률보다 고객 한 곳이 새 공정에 장비를 얼마나 들이느냐에 따라 달라져요.

번 돈은 어디로 갈까요

2025년 비용에서 큰 몫은 원재료 사용액 약 498억원과 종업원 급여 약 241억원이에요. 급여는 2023년 약 152억원에서 늘었지만 같은 기간 매출은 약 1,071억원에서 약 1,079억원으로 거의 같았어요. 연구개발비도 2025년 173.7억원으로 매출의 16.10%까지 커졌고 전액 제조원가에 넣었어요. 반면 공장 설비에 쓴 돈은 5년 동안 해마다 약 1.7억~14.3억원에 그쳤어요. 남은 현금은 단기 금융상품에 쌓여서 2025년 말 빚을 뺀 순현금이 약 1,749억원이에요. 주주 환원은 현금배당 하나이고 2025년 결산 배당은 주당 420원으로 이사회에 올라갔어요. 번 돈은 사람과 연구에 먼저 쓰이고 나머지는 현금으로 쌓여요.

언제 벌고, 언제 힘들까요

수주형 장비사라서 실적은 고객이 설비를 늘리는 시기에 따라 크게 오르내려요. 디스플레이가 주력이던 시절 연결 매출은 2019년 약 1,188억원에서 2020년 약 286억원으로 줄었어요. 회사는 디스플레이 산업이 30~36개월 주기로 오르내리고 장비업체 실적은 패널업체보다 더 크게 움직인다고 적었어요. 레이저 장비로 넘어온 뒤에는 공개 계약 한 건의 기간이 6개월 이내로 짧아졌어요. 2024년 말 수주잔고(받아 두고 아직 납품하지 않은 주문)는 약 209억원으로 5년 중 가장 적었어요. 그런데 같은 해 LASER Solution 매출은 약 726억원이었어요. 연말 잔고보다 고객이 그해 언제 얼마나 발주하느냐가 한 해 실적을 더 크게 좌우해요.

누구와 얽혀 있나요

2025년 1위 매출처 A사의 비중은 64.88%로 매출이 고객 한 곳에 크게 기대고 있어요. 회사는 A사 이름을 영업비밀이라며 공개하지 않았어요. 2024년 9월 이후 공개된 공급계약 4건은 모두 SK하이닉스와 맺었고 2026년 1월 계약은 약 317억원이에요. SK하이닉스는 2022년 7월 회사를 기술혁신기업으로 뽑아 공동 기술개발과 무이자 자금 대출을 지원하기로 했어요. 같은 공정 계열에서는 이오테크닉스가 삼성전자와 장비를 함께 개발해 2020년부터 공급해 왔어요. 2025년 6월 검찰은 회사와 임직원을 산업기술 유출 방지 법률 위반 등 혐의로 기소했고 8월에는 이오테크닉스가 신청한 가압류를 법원이 받아들였어요. 핵심 상대는 계약을 주는 SK하이닉스와 손해배상을 주장하는 이오테크닉스, 그리고 특수관계인과 함께 지분 39.00%를 가진 최대주주 박종철 대표예요.

무엇이 유리하고 불리할까요

그래서 무엇을 지켜봐야 할까요

SK하이닉스와 맺은 317.4억원 계약은 2026년 7월 25일에 끝나고 그 뒤에 새 공급계약 공시가 나오는지가 첫 번째 대상이에요. 2025년 말 수주잔고 약 638억원이 2026년 매출로 얼마나 넘어갔는지는 다음 사업보고서 수주 상황 표에 나와요. 상위 매출처 표에서는 A사 비중 64.88%가 더 높아졌는지 낮아졌는지 읽을 수 있어요. 계약 공시가 품목을 "반도체 제조 장비"로만 적고 있어서 HBM4 라인에도 장비가 들어가는지는 아직 공개되지 않았어요. 검찰이 기소한 산업기술 유출 사건의 재판과 이오테크닉스가 신청한 가압류의 진행 상황도 남아 있어요. 장기기타보증금은 2025년 말 약 80억원으로 1년 사이 크게 늘었는데 주석에는 그 성격이 적혀 있지 않아요. 이 대상들은 고객 한 곳의 주문이 이어지는지와 법적 분쟁이 어떻게 끝나는지라는 두 질문으로 모여요.