에브리봇 270660 · KOSDAQ

이 회사, 한 줄로

에브리봇은 2015년에 설립돼 2021년 코스닥에 상장한 로봇청소기 회사예요. 회사는 생산시설 없이 직접 설계한 제품을 외주 업체에 맡겨 만들고 금형만 외주처에 제공해요. 외부 업체가 만든 완제품을 들여와 자사 브랜드로 파는 상품 매출도 FY2025 별도 매출의 45.35%를 차지해요. 매출은 FY2022 약 530.1억원에서 FY2025 연결 기준 약 343.6억원으로 줄었어요. FY2025에는 영업손실 약 32억원과 당기순손실 약 127.5억원을 냈어요. 2025년부터는 SK인텔릭스 로봇에 자율주행 모듈을 공급하는 기업 간 거래도 더해졌어요. 이 회사는 어떤 제품 세대가 팔리고 어느 판매처가 물량을 받아 주느냐에 따라 실적이 바뀌는 공장 없는 로봇청소기 브랜드예요.

무엇으로 벌까요

돈을 버는 길은 세 갈래예요. FY2025 별도 기준으로 자체 설계 제품을 파는 제품 매출이 48.38%, 수입 완제품을 파는 상품 매출이 45.35%, 2025년에 처음 생긴 용역 매출이 6.28%예요. 성장을 이끈 제품은 해마다 달랐어요. FY2022에는 물걸레 청소기 쓰리스핀 매출이 약 356.7억원으로 전체의 67.3%였어요. FY2025 1위 품목은 매출의 18.20%를 낸 수입 상품 X1로 바뀌었고 자체 물걸레 제품은 2위 아래로 내려갔어요. 같은 해 AMR 모듈 약 32.1억원과 AI 모듈 약 14.3억원 같은 기업 간 모듈 매출이 새로 생겼어요. 매출을 받치는 축은 자체 물걸레 제품에서 수입 상품과 모듈 공급으로 옮겨 가는 중이에요.

번 돈은 어디로 갈까요

FY2025 매출원가와 판매비와관리비를 합한 영업비용은 약 375.5억원으로 매출 약 343.6억원보다 많았어요. 성격별로 보면 상품매입액이 약 108.9억원, 원재료와 소모품 사용액이 약 82.2억원이에요. 급여는 매출이 줄던 FY2021에서 FY2023 사이에도 약 20.9억원에서 약 29.0억원으로 늘었어요. 투자 현금은 생산설비보다 사옥과 임대용 부동산으로 갔고 FY2024에는 과천 어반허브 취득 등으로 유형자산에 약 156.5억원을 썼어요. 같은 해 관계기업 하이코어 지분 취득에도 약 117억원이 들어갔어요. 2024년에 발행한 전환사채 200억원은 2025년 말까지 운영자금으로 모두 쓰였고 배당은 FY2021 주당 350원 이후 없었어요. 번 돈과 빌린 돈은 주주 환원보다 부동산과 지분 투자, 운영자금으로 나갔어요.

언제 벌고, 언제 힘들까요

이 회사의 좋은 해와 힘든 해는 경기 순환보다 제품 세대 교체와 판매처 변화를 따라 갈렸어요. 국내 로봇청소기 시장은 2024년 약 6708억원으로 전년보다 42.4% 커졌지만 같은 해 회사 매출은 줄었어요. FY2023에는 매출이 40.2% 줄었고 회사는 경쟁 심화와 중국 업체들의 약진을 사유로 적었어요. 급여와 감가상각비가 그동안에도 늘어 판관비는 24.7%만 줄었고 영업이익은 약 61.8억원에서 약 15.3억원으로 내려갔어요. 현금 부담은 차입 일정에 맞춰 생기는데 장기차입금 가운데 140억원은 1년 안에 갚아야 해요. 전환사채 투자자의 조기상환청구권은 발행 24개월 뒤인 2026년 4월부터 3개월마다 열려요. 실적은 경기보다 신제품과 판매처가 바뀌는 시점을 따르고 현금 사정은 빚을 갚는 날짜를 따라 움직여요.

누구와 얽혀 있나요

매출처 집중은 풀리지 않고 대상만 바뀌어 왔어요. FY2024에는 쿠팡 한 곳이 매출의 40.28%였는데 FY2025에는 1.37%로 줄었어요. 그 자리는 네이버파이낸셜(약 109.1억원)과 SK인텔릭스 화성캠퍼스(약 72.2억원, 21.94%)가 채웠어요. SK인텔릭스에는 웰니스 로봇 나무엑스의 자율주행부를 2025년 10월부터 양산 공급하고 있어요. 상품 공급 1위인 3irobotics(PICEA ROBOTICS)는 FY2025 매입액이 약 27.5억원이고 2025년 12월 iRobot 지분 100%를 받는 구조조정 지원 계약을 맺었어요. 지배구조를 보면 정우철 대표이사가 33.03%를 가진 최대주주이고 종속기업 에브리봇모빌리티(66.4%)와 관계기업 하이코어(48.9%)를 두고 있어요. 판매처와 공급사 모두 몇 곳에 몰려 있어서 상대 회사의 결정이 이 회사 실적을 바꿔요.

무엇이 유리하고 불리할까요

그래서 무엇을 지켜봐야 할까요

SK인텔릭스 화성캠퍼스향 매출 약 72.2억원이 다음 해에도 이어지는지가 첫 확인 대상이에요. 2026년 10월에는 이 고객이 나무엑스 양산을 중국 위탁생산으로 바꾸는 방안을 검토한다는 보도가 나왔고 회사 측은 확정된 내용이 없다고 했어요. 제품과 상품의 비율 변화는 사업보고서 매출실적 표에서 드러나요: FY2025 상품 매입은 약 101.4억원으로 원재료 매입 약 99.9억원을 처음 넘었어요. 전환사채는 미상환 권면 약 127.9억원이 남아 있어서 2026년 4월부터 열린 조기상환청구가 얼마나 들어왔는지는 차입금 공시로 확인돼요. 현금흐름표는 FY2025에 약 52.6억원 순유출이던 영업활동현금흐름이 유입으로 바뀌었는지를 보여 줘요. 판매처와 제품 세대에 따라 실적이 움직이는 회사라서 이 네 가지 숫자가 다음 실적을 가늠하는 기준이 돼요.