씨케이솔루션 480370 · KOSPI
9개 이벤트 노출 (사전등록 9 · 사후생성 0) 최근 노출 2026-11-03최근 카드 김포 ICN11 데이터센터 공사 증액
기업 개요
출처: 사업보고서
이 회사, 한 줄로
씨케이솔루션은 이차전지 드라이룸과 산업용 클린룸을 설계·시공하는 EPC 전문회사예요. 전방 배터리 셀 제조사의 증설 capex 발주를 따내어 진행률에 따라 매출을 인식하는 수주산업이에요.
무엇으로 벌까요
- 드라이룸(2차전지) 77.5% · 2,256.13억원
- 클린룸(바이오) 1.4% · 40.74억원
- 클린룸(반도체/디스플레이) 1.3% · 37.41억원
- 기타(데이터센터/플랜트 외) 11.2% · 327.19억원
- 기타(방위산업 FED) 8.5% · 248.63억원
FY2025 매출 약 2,910억원은 이차전지 드라이룸 약 2,256억원(약 78%), 기타(데이터센터·플랜트 외) 약 327억원(약 11%), 방위산업 FED 약 249억원(약 9%), 클린룸 반도체·바이오 약 78억원(약 3%)으로 구성돼요. 드라이룸 매출은 FY2024 약 2,631억원에서 FY2025 약 2,256억원으로 줄어 전방 배터리사 증설 투자 둔화의 영향이 실적에 나타났어요. 반면 데이터센터·플랜트 공종이 FY2024 약 10억원에서 FY2025 약 327억원으로 급증해 신성장축으로 부상했어요. 주요 성장 동인은 배터리 3사의 증설 투자 총량이고 회사 스스로 전방업체의 투자 규모에 따라 수주금액이 변동한다고 공시해요. FY2025 수주잔고는 드라이룸 약 1,886억원을 포함해 총 약 2,384억원이에요.
번 돈은 어디로 갈까요
- 외주공사비 63.8% · 2,088.42억원
- 재고자산 매입액 16.2% · 529.53억원
- 인건비 13.4% · 438.99억원
- 감가상각·무형·사용권 상각 0.9% · 30.97억원
- 기타 5.7%
FY2025 성격별 비용 합계 약 3,276억원 중 외주공사비가 약 2,088억원(약 64%)으로 최대 항목이에요. 자재(재고자산 매입액) 약 530억원과 합하면 변동비성 지출이 총비용의 약 80%예요. 고정성 항목은 인건비 약 439억원과 감가상각 약 31억원으로 낮은 수준이에요. FY2025 외주공사비가 FY2024 약 1,645억원에서 약 2,088억원으로 27% 늘어난 것이 매출 정체 속 적자 전환의 직접 원인이에요. 자본 지출은 연 약 20~40억원의 자산경량 구조예요. FY2025 IPO 유상증자로 약 218억원이 유입돼 순현금 양수 상태를 유지해요.
언제 벌고, 언제 힘들까요
- FY2023 · 매출 215,298 · 영업이익 17,667
- FY2024 · 매출 295,773 · 영업이익 16,524
- FY2025 · 매출 291,010 · 영업이익 -36,605
전방 배터리 팹 투자 사이클이 수주와 매출을 결정해요. 수주는 발주 결정 직후 들어오고 매출 인식은 공사 기간(통상 1~2년) 에 걸쳐 진행률 기준으로 분산돼요. 영업현금흐름과 손익이 반대로 움직이는 EPC 특성이 있어요. FY2024에는 당기순이익 약 198억원 흑자에도 매출채권과 계약자산 급증으로 영업현금이 -387억원이었고, FY2025에는 당기순손실 약 401억원에도 그 채권·계약자산 회수로 영업현금이 +163억원으로 돌아섰어요. 손익보다 수주잔고와 미청구 계약자산이 실질 건전성의 선행 지표예요.
누구와 얽혀 있나요
핵심 원자재인 제습 로터는 일본 니치아스 1개사에서 수입해요. 단가가 엔화 기준으로 올라 원가에 직결돼요. 덕트·판넬·배관 등 외주 공종은 복수 업체 체제라 벤더 종속이 낮아요. 고객은 LG에너지솔루션·삼성SDI·SK온과 그 합작법인으로 사실상 배터리 3사예요. FY2025 상위 4개 고객이 매출의 약 46%를 차지해요. 프로젝트 단위 수주라 최대 고객이 해마다 바뀌어요. 회사는 TSSA·CSA 등 북미 인증을 국내 업체 최초로 취득해 유럽 트랙레코드를 북미 확장의 발판으로 활용해요.
무엇이 유리하고 불리할까요
유리 ▲ 상승 시 실적에 유리
- 글로벌 EV 배터리 사용량 전방 배터리 3사의 셀 수요·증설 capex가 드라이룸 발주 총량을 결정해요.
- 하이퍼스케일러 데이터센터 투자 데이터센터 기계설비·액침냉각 수주가 신규 성장원으로 작동해요.
불리 ▽ 상승 시 실적에 불리
- 미국 기준금리 고금리가 전방 배터리사의 북미 증설 투자 의사결정을 지연시켜 수주금액이 변동해요.
양쪽 ▲▽ 방향 따라 양쪽
- 원/달러 환율 수출 대금·해외법인 환산과 수입 자재(니치아스 로터) 원가에 양방향으로 작용해요.
그래서 무엇을 지켜봐야 할까요
글로벌 EV 배터리 사용량이 전방 배터리 3사의 증설 capex를 통해 드라이룸 수주 총량을 결정하는 최상위 관측 지점이에요. 미국 기준금리 방향이 북미 배터리 합작공장 투자 의사결정의 지연 여부를 통해 수주 타이밍의 관측 지점이에요. 분기 신규 수주금액이 향후 1~2년 매출을 선행하는 핵심 관측 지점이에요. 외주공사비 원가율이 프로젝트별 수익성의 분기 관측 지점이에요. 하이퍼스케일러 데이터센터 투자가 데이터센터 공조 수주의 신성장축 관측 지점이에요.
최근 공시
최근 30일(2026-10-08~2026-11-06) 접수 공시 2건이에요.
공시 목록은 2026-11-06 접수분까지예요.
노출 이력
이 기업이 발행 카드의 노출 리스트에 등장한 이력이에요. 관심도(5거래일 초과수익 크기·거래대금 배율로 잰 시장 관심, 0~100)와 국면은 각 카드 발행 시점 값을 그대로 두었어요. 노출 사실의 기록일 뿐 개별 종목 예측이 아니에요.
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2026-11-03 김포 ICN11 데이터센터 공사 증액
연결 기각공시 원문 2026-11-03
관심도 31/100 · 보통 ▽ -5.77% · 시장 대비 +4.09%p 공시 후 3일 주가
연결 근거
발주처 Digital Seoul 2 와 시공사 DL E&C 의 ICN11 증액 계약이 씨케이솔루션으로 이어지는 하도급·공급 관계를 공시나 등록 도메인 근거로 확인할 수 없다.
스크리닝 근거
데이터센터/플랜트 외
사업 근거: 분기보고서 (2026.03) -
2026-10-30 드림라인 전환우선주 증자 납입 연기
연결 기각공시 원문 2026-10-30
관심도 48/100 · 보통 ▽ -0.85% · 시장 대비 +10.31%p 공시 후 1주 주가
연결 근거
드림라인 증자 자금 중 데이터센터 개발 200억원이 씨케이솔루션 수주로 연결되는 거래 고리가 공시에 없다. 시공사·발주 계약 근거도 확인되지 않는다.
스크리닝 근거
데이터센터/플랜트 외
사업 근거: 분기보고서 (2026.03) -
2026-10-23 SK하이퍼 15GW AI데이터센터 자금유치
연결 기각관심도 52/100 · 보통 ▽ -14.09% · 시장 대비 -5.82%p 보도 후 2주 주가
연결 근거
SK하이퍼와 씨케이솔루션을 직접 잇는 계약·협력 공시나 등록 매체 보도가 없고 SK 측 냉각 협력사는 기가컴퓨팅과 SK엔무브로 확인돼 연결 고리가 성립하지 않는다.
스크리닝 근거
데이터센터/플랜트 외
사업 근거: 분기보고서 (2026.03) -
2026-10-22 KT클라우드 안산 AI데이터센터 신축
연결 기각관심도 15/100 · 주목 전 ▽ -15.85% · 시장 대비 -7.86%p 보도 후 2주 주가
연결 근거
이벤트의 수주사는 CJ대한통운 건설부문이고 공사 범위(토목·건축·조경·기계설비·커미셔닝)에서 이 회사의 드라이룸·항온항습 장비로 이어지는 하도급 또는 기자재 공급 고리를 공시나 등록 도메인 근거로 확인하지 못했다.
스크리닝 근거
데이터센터/플랜트 외
사업 근거: 분기보고서 (2026.03) -
2026-10-02 김포 ICN11 데이터센터 공사 증액
연결 기각공시 원문 2026-10-02
관심도 67/100 · 보통 ▽ -32.53% · 시장 대비 -5.23%p 공시 후 5주 주가
연결 근거
이벤트 계약의 하도급·설비 조달 구조가 공시에 없고 이 회사가 ICN11 공급망에 들어갔다는 접수번호 근거도 없어 사슬이 끊긴다.
스크리닝 근거
데이터센터/플랜트 외
사업 근거: 분기보고서 (2026.03) -
2026-09-29 용인 반도체산단 1공구 부지조성 착수
연결 기각관심도 47/100 · 보통 ▽ -14.48% · 시장 대비 +11.42%p 보도 후 5주 주가
연결 근거
이벤트는 LH 용인 국가산단 1공구의 부지조성 토목공사 낙찰이라 클린룸·공조 설비 발주 고리가 없고 회사로 이어지는 접수번호 근거도 없다.
스크리닝 근거
클린룸 반도체/디스플레이
사업 근거: 분기보고서 (2026.03) -
2026-09-18 올리고 원료 CDMO 캐파 선점
연결 기각공시 원문 2026-09-18
관심도 97/100 · 주목받는 중 ▽ -25.04% · 시장 대비 +1.11%p 공시 후 6주 주가
연결 근거
이 계약은 에스티팜 기존 올리고동에서의 자체생산 방식이며 신규 플랜트 시공을 수반하지 않으며 공시상 씨케이솔루션과 에스티팜의 거래 관계가 확인되지 않는다
스크리닝 근거
클린룸 반도체/디스플레이 바이오
사업 근거: 분기보고서 (2026.03) -
2026-07-29 파주 AIDC 2단계 설비발주
연결 기각공시 원문 2026-07-29
관심도 48/100 · 보통 ▲ +39.78% · 시장 대비 +49.88%p 공시 후 13주 주가
연결 근거
이벤트 로스터는 LG(신고인)와 LG유플러스(발주처)만 특정하고 씨케이솔루션은 등장하지 않으며 병목 상태 근거도 냉각·전력 설비 수요라는 산업 전반 서술일 뿐 이 회사의 데이터센터·플랜트 매출과 이 프로젝트를 직접 잇는 근거가 없다.
스크리닝 근거
기타 방위산업 데이터센터/플랜트 외
사업 근거: 분기보고서 (2026.03) -
2026-06-29 AI 데이터센터·재생에너지·송전망 확충
연결 기각관심도 33/100 · 보통 ▲ +11.62% · 시장 대비 +50.97%p 발표 후 18주 주가
연결 근거
정부의 AI 데이터센터 투자 발표와 이 회사의 항온항습·액침냉각 사업 사이를 잇는 계약·공급 근거가 없고 해당 사업 자체가 향후 예정 단계로만 공시돼 인과 사슬을 완결할 수 없다
스크리닝 근거
항온항습기는 실내의 온도, 습도, 청정도, 기류 등을 정밀 제어하여 최상의 공조환경을 제공하기 위한 공조장비로서 전산실, 보존실, 실험실, 기록보관소 및 소규모 데이터 센터에 설치됩니다. ... 향후 액침냉각 관련 기술 제휴로 냉각장치를 개발, 데이터센터 시장에 진입할 예정
사업 근거: 분기보고서 (2026.03)
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