엔케이 085310 · KOSPI
3개 이벤트 노출 (사전등록 3 · 사후생성 0) 최근 노출 2026-09-21최근 카드 VLCC 인도 전진과 기자재 발주
기업 개요
출처: 사업보고서
이 회사, 한 줄로
엔케이는 선박용 소화장치와 고압가스용기, 방산 특수기기, 선박평형수처리장치를 만드는 부산 소재 조선·산업 기자재 제조사예요. 최대주주는 박윤소로 지분율은 8.12%예요. 조선소 발주에 맞춰 매출을 인식하는 수주산업이며 종속기업 7개사를 거느린 연결 실체예요. FY2025 연결 매출은 약 1,301억원이고 영업손익은 약 6.5억원 적자예요. 매출은 5년 사이 약 691억원에서 약 1,301억원으로 늘었지만 이익은 오히려 나빠진 회사예요.
무엇으로 벌까요
- 소화장치 · 1,025.71억원
- 특수기기(방산) · 152.76억원
- 고압가스용기 · 152.14억원
- 밸러스트(BWTS) · 19.7억원
- 기타 · 228.33억원
무엇으로 버는지는 조선소에 납품하는 고정식 소화 시스템이 중심이에요. 신조선 의장 단계에 들어가는 소화장치가 FY2025 부문 총액 약 1,026억원으로 가장 크고, 고압가스용기 약 152억원과 특수기기 약 153억원, 기타 약 228억원이 뒤를 이어요. 성장의 한 축은 조선 발주 사이클이에요. CO2 시스템 매출이 FY2023 약 305억원에서 FY2024 약 451억원으로 늘었어요. 다른 축은 연결 범위 확대예요. FY2025 엔케이텍 편입이 기타 부문을 약 7.7억원에서 약 228억원으로 키웠어요. 유기 성장과 편입 효과를 나눠 읽어야 하는 구조예요.
번 돈은 어디로 갈까요
- 원재료와 소모품 사용액 · 720.69억원
- 종업원급여 · 122.78억원
- 감가상각·상각 · 32.46억원
번 돈의 사용처는 설비와 부동산 취득, 자기주식 소각으로 흘렀어요. 원가는 소화장치 재료에 집중된 변동비가 지배해요. FY2024 총비용 약 1,158억원 중 원재료와 소모품 사용액이 약 721억원으로 약 62%였고 종업원급여는 약 123억원이에요. 원재료 매입의 92.4%가 소화장치 재료이고 주요 매입처가 종속사 이엔케이예요. FY2025 자본적지출은 약 148억원으로 오산 부동산 취득이 포함되며 단이 커졌어요. 자기주식 취득 약 85억원과 첫 배당 약 7.9억원의 재원은 영업이 아니라 보유 예금과 자산이에요.
언제 벌고, 언제 힘들까요
- FY2021 · 매출 69,092 · 영업이익 1,930
- FY2022 · 매출 76,688 · 영업이익 870
- FY2023 · 매출 91,535 · 영업이익 -1,104
- FY2024 · 매출 110,937 · 영업이익 -4,825
- FY2025 · 매출 130,102 · 영업이익 -648
이 회사의 시간 패턴은 매출이 늘어도 이익이 따라오지 않는 역레버리지예요. 매출이 5년간 88% 늘 동안 영업손익은 +19.3억원에서 약 6.5억원 적자로 나빠졌어요. 원인은 가동률이에요. 소화장치 라인 가동률이 FY2021 43.52%에서 FY2025 54.26%로 절반 수준에 머물러 고정비 커버가 얇아요. 매출의 약 79%를 내는 소화장치가 부문 적자를 내고 이익은 밸러스트 A/S 같은 소규모 부문이 만드는 비대칭이 반복돼요. 조선 발주가 늘어도 이익으로 이어지지 않는 구조가 5년 내내 지속됐어요.
누구와 얽혀 있나요
밸류체인의 축은 국내 대형 조선소예요. 소화장치는 에이치디현대중공업과 삼성중공업, 한화오션 등에 납품하고 매출 10% 이상 고객 3사 합산이 FY2025 약 430억원으로 연결 매출의 약 33%까지 높아졌어요. 선주 지정품목이라도 계약 상대는 조선소여서 가격 결정력은 구매자 쪽에 있고 소화장치 저마진이 그 결과예요. 조달 측면에서는 소화장치 재료의 92%를 공급하던 이엔케이를 연결로 편입해 밸류체인을 내부화했어요. 고압용기 원재료 강관은 중국과 인도 조달을 병행하며 다변화 중이에요.
무엇이 유리하고 불리할까요
유리 ▲ 상승 시 실적에 유리
- 신조선가 지수 신조선 발주와 건조 물량이 의장 단계 소화장치 수주와 잔고를 결정해요.
- 원/달러 환율 원화가 약세면 달러 표시 수출 매출의 원화 환산액이 커져요.
- 반도체 수출액 반도체 생산과 수출이 늘면 특수가스 물류가 늘어 고순도 용기와 재검사 수요가 커져요.
- 방위력개선비 함정 획득과 정비 예산이 잠수함과 수상함 특수기기 발주 물량을 결정해요.
- 한은 기준금리 금리가 오르면 대규모 예금 이자수익이 늘어 영업 밖 손익을 보전해요.
불리 ▽ 상승 시 실적에 불리
- 열연강판 유통가 강재와 강관 투입가가 오르면 원재료 비중 큰 원가 구조에서 마진을 압박해요.
그래서 무엇을 지켜봐야 할까요
실적을 먼저 흔드는 것은 조선 발주 물량이에요. 신조선가 지수와 조선소 건조 물량이 의장 단계 소화장치 수주와 잔고를 먼저 움직이는 관측 지점이에요. 매출의 상당 부분이 수출이므로 원/달러 환율은 달러 표시 매출의 원화 환산액을 먼저 바꾸는 지점이에요. FY2025 수출 비중은 64.80%예요. 반도체 수출액은 특수가스 물류를 통해 고순도 용기와 재검사 수요를 먼저 움직여요. 대규모 예금을 보유한 재무 구조에서 기준금리는 이자수익을 통해 영업 밖 손익을 먼저 보전하는 관측 지점이에요. FY2025 이자수취는 약 32.8억원이에요.
최근 공시
최근 30일(2026-10-08~2026-11-06) 접수 공시 4건이에요.
- 2026-10-19 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정) 공시 원문
- 2026-10-19 신탁계약해지결과보고서 공시 원문
- 2026-10-19 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약해지결정) 공시 원문
- 2026-10-19 신탁계약에의한취득상황보고서 공시 원문
공시 목록은 2026-11-06 접수분까지예요.
노출 이력
이 기업이 발행 카드의 노출 리스트에 등장한 이력이에요. 관심도(5거래일 초과수익 크기·거래대금 배율로 잰 시장 관심, 0~100)와 국면은 각 카드 발행 시점 값을 그대로 두었어요. 노출 사실의 기록일 뿐 개별 종목 예측이 아니에요.
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2026-09-21 VLCC 인도 전진과 기자재 발주
연결 기각공시 원문 2026-09-21
관심도 25/100 · 주목 전 ▽ -0.57% · 시장 대비 +26.77%p 공시 후 6주 주가
연결 근거
한화오션이 엔케이 소화장치 부문 고객임은 확인되나 해당 VLCC 호선에 엔케이 제품이 탑재되고 건조일정 단축이 의장 납기에 직접 영향을 준다는 공시 근거가 없다.
스크리닝 근거
당사는 주로 고정식 소화장치를 제조,판매, 설치 및 시운전하고 있습니다.
사업 근거: 분기보고서 (2026.03) -
2026-07-27 한화에어로 대형 상품공급계약
연결 기각공시 원문 2026-07-27
관심도 45/100 · 보통 ▲ +5.99% · 시장 대비 +30.63%p 공시 후 14주 주가
연결 근거
이벤트는 한화에어로스페이스의 지상 궤도형 자주포(K9) 관련 스페인向 계약이고 엔케이 특수기기 부문은 잠수함/수상함용 유압장치 등을 한화오션에 납품하는 별개 밸류체인이라 로스터·품목·고객 어느 층위에서도 연결 근거가 없다
스크리닝 근거
특수기기 부문은 잠수함/수상함 분야 방산 사업 관련 제품을 판매 및 정비 사업을 하고 있습니다.…잠수함 사업부문의 각 품목에 대한 납품 완료 후, 정기적/비정기적 정비 사업을 진행중입니다.
사업 근거: 분기보고서 (2026.03) -
2026-07-02 KDDX 우선협상대상자 한화오션 선정
연결 기각공시 원문 2026-07-02
관심도 21/100 · 주목 전 ▽ -2.58% · 시장 대비 +30.84%p 공시 후 17주 주가
연결 근거
이벤트는 한화오션의 KDDX 우선협상대상자 선정이며 특수기기(잠수함·수상함 기자재) 부문이 한화오션에 납품하는 밸류체인 위치는 확인되나 특수기기 부문은 2025년 5월 물적분할되어 엔케이(085310)가 아닌 별도 법인 엔케이 에더먼트로 넘어갔고 KDDX 구축함에 대한 구체적 하위 벤더 지정이나 발주 근거가 없어 사슬이 완결되지 않는다
스크리닝 근거
특수기기 부문은 잠수함/수상함 분야 방산 사업 관련 제품을 판매 및 정비 사업을 하고 있습니다. 잠수함 사업 제품은 국내 신규 잠수함 사업에 소요되는 부품으로 당사에서 유압 공급 장치 및 타기구동장치, 압축공기 실린더를 납품중에 있습니다. ... 특수기기 부문의 2026년 1분기 연결기준 매출액은 20억원이며, 전부 국내에서 판매되었습니다.
사업 근거: 분기보고서 (2026.03)
같은 이벤트에 함께 오른 기업
이 기업과 같은 이벤트의 노출 리스트에 함께 이름이 오른 기업이에요. 함께 오른 이벤트가 많은 순으로 최대 8곳을 실어요. 기업 사이의 거래 관계를 뜻하지 않고, 개별 종목 추천도 아니에요.
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