유니테스트 086390 · KOSDAQ
4개 이벤트 노출 (사전등록 4 · 사후생성 0) 최근 노출 2026-10-21최근 카드 SK하이닉스 메모리 검사장비 발주
기업 개요
출처: 사업보고서
이 회사, 한 줄로
유니테스트는 메모리 반도체 후공정의 최종 검사 단계에 쓰는 테스터 장비를 만드는 제조사예요. 웨이퍼 가공과 패키징이 끝난 칩의 속도와 기능, 초기불량을 선별하는 컴포넌트 테스터와 번인 테스터, SSD 테스터가 본업이에요. 여기에 태양광발전 EPC와 페로브스카이트 태양전지 개발이라는 그린에너지 축이 두 번째 사업으로 붙어요. 최대주주는 김종현으로 지분은 19.02%예요. FY2025 연결 매출은 약 1,102억원이고 영업손익은 약 211억원 적자로 2개 연도 연속 손실이에요.
무엇으로 벌까요
- 반도체 검사장비 · 848.3억원
- 태양광 EPC · 246.24억원
무엇으로 버는지는 소자업체 사양에 맞춘 검사장비 주문 제작이 중심이에요. FY2025 반도체 검사장비 매출은 약 848억원으로 전사의 약 74%이고 태양광 EPC는 약 246억원으로 약 22%예요. 성장의 주 동인은 소자업체 설비투자 사이클이에요. 회사 스스로 반도체 경기에 비례하며 후행한다고 밝혀요. 검사장비 생산 대수가 FY2021 56대에서 FY2023 71대로 오간 궤적이 투자 사이클과 동행해요. 표준품 없는 주문생산이라 소자업체와의 기술 공동개발 자체가 진입장벽이자 매출 조건이에요.
번 돈은 어디로 갈까요
- 원재료의 사용 · 645.35억원
- 외주가공비 · 284.32억원
- 급여 · 203.74억원
- 감가상각비 · 43.64억원
번 돈의 사용처는 연구개발과 소자업체 공동개발 재투입이에요. 원가는 원재료 사용이 지배하는 변동비 구조에 인건비와 감가상각의 고정비가 얹혀요. FY2025 원재료 사용액은 약 645억원, 급여는 약 204억원이에요. FY2025 적자의 핵심 요인은 외주가공비예요. 외주가공비가 전기 약 100억원에서 약 284억원으로 약 3배가 되며 매출총이익률이 약 20%에서 약 14%로 낮아졌어요. 원재료의 약 50%를 미국과 일본에서 조달해 환율이 조달 원가에 직결돼요.
언제 벌고, 언제 힘들까요
- FY2023 · 매출 167,769 · 영업이익 7,142
- FY2024 · 매출 92,434 · 영업이익 -23,439
- FY2025 · 매출 110,195 · 영업이익 -21,088
이 회사의 시간 패턴은 소자업체 투자에 후행하는 사이클과 두 축의 상쇄예요. 반도체 검사장비가 소자업체 투자 위축으로 눌리던 2021년에 태양광 EPC가 매출의 약 절반을 채워 외형을 방어했어요. 계절성은 없으나 소자업체 투자계획에 따라 연도 편차가 커요. 영업레버리지가 양방향으로 작동해요. FY2023 매출이 약 35.5% 늘자 영업손익이 흑자 전환한 반면 FY2025는 매출이 19.2% 늘어도 외주가공비 급증에 눌려 적자가 지속됐어요. 매출 증분이 이익으로 이어지는지는 원가 믹스에 달려 있어요.
누구와 얽혀 있나요
밸류체인의 축은 국내 대형 메모리 소자업체예요. 연구개발 공동개발 실적표에 SK하이닉스가 다수 장비의 파트너로 반복 등장해 핵심 수요처임을 확인해요. FY2025 매출액 10% 이상 고객은 고객1 약 529억원 등으로 고객1 단일 고객이 연결 매출의 약 48%예요. 단일 고객 의존이 커질수록 그 고객의 투자 결정에 매출과 마진이 종속돼요. 조달 측면에서는 원재료 IC류와 PCB류, 소켓류의 약 50% 이상을 미국과 일본에서 조달해 환율과 장납기가 핵심 변수예요. 검사장비 시장은 일본 어드반테스트 등 소수 업체가 선점한 고집중 시장이에요.
무엇이 유리하고 불리할까요
유리 ▲ 상승 시 실적에 유리
- D램 고정거래가 소자업체 수익성과 투자 여력 개선이 메모리 테스터 발주로 전이돼요.
- 반도체 수출액 국내 소자업체 업황과 가동률의 대리지표로 검사장비 투자 사이클과 동행해요.
- 하이퍼스케일러 연간 자본지출 AI 서버 수요가 엔터프라이즈 SSD와 고성능 메모리 증설로 이어져 번인과 SSD 테스터 발주로 파급돼요.
양쪽 ▲▽ 방향 따라 양쪽
- 원/달러 환율 수출 대금은 매출에 우호적이고 원재료 해외조달은 원가에 부담으로 양면 작용해요.
- 산업용 전기요금 판매단가 태양광 EPC와 발전 사업 수익성 및 발전사업자 투자유인에 양면 작용해요.
그래서 무엇을 지켜봐야 할까요
실적을 먼저 흔드는 것은 소자업체 투자 사이클이에요. 메모리 업황과 소자업체 투자계획이 검사장비 발주를 먼저 움직이는 선행 관측 지점이에요. D램 고정거래가는 소자업체 수익성과 투자 여력을 통해 테스터 발주로 먼저 전이돼요. 반도체 수출액은 소자업체 가동률의 대리 지표로 검사장비 투자와 동행해요. 매출과 원가 양면에 환율이 걸려 있어 원/달러 환율은 수출 대금과 원재료 조달 원가를 먼저 바꾸는 지점이에요. FY2025 수출은 약 647억원으로 내수를 넘어섰어요.
최근 공시
최근 30일(2026-10-08~2026-11-06) 접수 공시 1건이에요.
- 2026-10-21 단일판매ㆍ공급계약체결 약 162억원 · 매출액 대비 14.72% 공시 원문
공시 목록은 2026-11-06 접수분까지예요.
노출 이력
이 기업이 발행 카드의 노출 리스트에 등장한 이력이에요. 관심도(5거래일 초과수익 크기·거래대금 배율로 잰 시장 관심, 0~100)와 국면은 각 카드 발행 시점 값을 그대로 두었어요. 노출 사실의 기록일 뿐 개별 종목 예측이 아니에요.
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2026-10-21 SK하이닉스 메모리 검사장비 발주
공시 원문 2026-10-21
관심도 48/100 · 보통 ▽ -22.10% · 시장 대비 -10.87%p 공시 후 2주 주가
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2026-10-12 SK이터닉스 태양광 SPC 구조 확대
공시 원문 2026-10-12
관심도 55/100 · 보통 ▽ -31.81% · 시장 대비 -11.56%p 공시 후 4주 주가
스크리닝 근거
EPC/ 인버터,태양광발전시스템 등 태양광발전시스템 설치·시공,인버터, 램프
사업 근거: 분기보고서 (2026.03) -
2026-08-18 한미 HBM 본더 캐파 확장
연결 기각공시 원문 2026-08-18
관심도 45/100 · 보통 ▽ -15.85% · 시장 대비 +10.04%p 공시 후 11주 주가
연결 근거
이벤트는 한미반도체의 본딩 장비(TC본더) 캐파 확장이며 유니테스트는 후공정 최종 검사(테스터) 장비사로 제품·공정 단계가 달라, 두 회사를 잇는 근거 태그 있는 인과 고리(거래관계·경쟁관계·공동 고객 매출 비중 등)가 이벤트·로스터·도시에 어디에도 없다.
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2026-06-29 AI 데이터센터·재생에너지·송전망 확충
연결 기각관심도 56/100 · 보통 ▽ -27.31% · 시장 대비 +12.04%p 발표 후 18주 주가
연결 근거
이벤트의 재생에너지 100GW 확충 계획이 이 회사의 구체적 발주·계약·물량 배정으로 이어지는 중간 고리에 근거 태그를 붙일 수 없어 인과 사슬이 완결되지 않는다.
스크리닝 근거
페로브스카이트 태양전지 및 태양광발전시스템 개발, 제조, 판매업 영위 ... 2024년 4분기부터는 양산매출이 발생하고 있으며, 고객사를 추가로 확보하기 위해 노력중에 있습니다.
사업 근거: 분기보고서 (2026.03)
같은 이벤트에 함께 오른 기업
이 기업과 같은 이벤트의 노출 리스트에 함께 이름이 오른 기업이에요. 함께 오른 이벤트가 많은 순으로 최대 8곳을 실어요. 기업 사이의 거래 관계를 뜻하지 않고, 개별 종목 추천도 아니에요.
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