SK오션플랜트 100090 · KOSPI
6개 이벤트 노출 (사전등록 6 · 사후생성 0) 연결 확인 2최근 노출 2026-10-30최근 카드 해상풍력 하반기 2.2GW 경쟁입찰
기업 개요
출처: 사업보고서
이 회사, 한 줄로
SK오션플랜트는 경남 고성 야드에서 해상풍력 하부구조물(자켓)과 방산 함정(특수선)을 주력으로 제작하는 수주형 강구조물 제조사예요. 최대주주는 SK에코플랜트로 지분 35.62%를 보유해요. 수주잔고가 1~3년 매출을 선결정하는 수주산업 구조이며, FY2025 연결 매출은 9,654억원으로 전년 대비 45.7% 급증했어요. 계약 수주에서 납품까지의 긴 시차가 실적의 시간 패턴을 지배하는 프레임이에요.
무엇으로 벌까요
- 특수선 (방산·관공선) 59.0% · 5,693억원
- 해상풍력 구조물 33.7% · 3,255억원
- 수리개조 3.9% · 374.61억원
- 후육강관 2.8% · 271.45억원
- 조선 (신조·블록) 0.1% · 6.52억원
- 플랜트 (해양/육상) 0.0% · 0.85억원
- 기타 (용역·상품) 0.5% · 51.31억원
매출은 후판을 가공해 만드는 대형 강구조물의 제작 마진으로 발생하며, 진행률(투입원가) 기준으로 인식해요. FY2025 특수선(방산·관공선)이 5,693억원(58.97%)으로 최대 부문이고 해상풍력 구조물이 3,256억원(33.73%)이에요. 해상풍력 매출은 FY2024 2,401억원에서 FY2025 3,256억원으로 회복됐는데, 이는 기술 변화가 아니라 대만 Hai Long 완납과 Fengmiao 착수 사이의 프로젝트 공백이 해소된 결과예요. 특수선은 울산급 호위함 Batch-III 3척이 진행률로 계단식 매출화되며 FY2021 22억원에서 FY2025 5,693억원으로 5년간 최대 부문으로 성장했어요.
번 돈은 어디로 갈까요
변동비 우위 구조예요. FY2025 총비용 9,059억원 중 재고자산·소모품 사용 5,962억원과 외주용역비 1,217억원으로 두 변동비가 79%를 차지해요. 원재료는 후판(PLATE) 단일 품목으로 FY2025 매입액 865억원, 내수 단가는 톤당 1,038천원이에요. 인건비는 703억원, 지급수수료·임차료는 445억원이에요. capex는 FY2024 1,514억원에서 FY2025 587억원으로 줄었으나 해상풍력 신공장 총소요자금 1조 1,530억원 중 잔여 집행이 남아 있어요. 최근 5년 무배당으로 번 돈은 전부 설비투자와 운전자본으로 재투입돼요.
언제 벌고, 언제 힘들까요
- FY2023 · 매출 925,836 · 영업이익 75,604
- FY2024 · 매출 662,616 · 영업이익 41,797
- FY2025 · 매출 965,388 · 영업이익 59,509
수주산업 특유의 수주→진행률→완공 사이클이 실적 시간 패턴을 결정해요. 해상풍력은 각국 정부 입찰 라운드가 발주를 만들고 제작 납기가 1~3년이라, 수주잔고 FY2025 말 9,702억원(해상풍력 79%)이 향후 매출 가시성을 제공해요. FY2024 매출이 전년 대비 28.4% 줄고 영업이익도 44.7% 감익됐다가 FY2025에 두 지표 모두 반등한 것은 프로젝트 공백과 재충전의 전형적 수주 사이클 패턴이에요. 방산 함정은 방위력개선비 예산과 후속함 건조 계획이 발주를 결정하는 별도의 예산 사이클을 따라요.
누구와 얽혀 있나요
후판 공급사는 POSCO·동국제강 외이며 FY2025 매입액은 865억원이에요. 해상풍력 고객은 Century Wind Power·Fengmiao Wind Power 등 대만 프로젝트 SPC이고 과거 계약처로 Ørsted·Bladt·Jan De Nul 등이 있어요. 방산·관공선 고객은 방위사업청·해양경찰청 단일 발주처 구조예요. 강관사업부 고객은 ArcelorMittal AG·HD현대중공업·RUSHMORE ENTERPRISES INC이고 ExxonMobil·Chevron·Total·Shell·PTTEP 등 석유 메이저의 벤더 승인을 보유해요. 해상풍력은 프로젝트당 계약 규모가 연매출급으로, Hai Long 단일 수주총액이 6,378억원이었어요.
무엇이 유리하고 불리할까요
유리 ▲ 상승 시 실적에 유리
- 방위력개선비 함정 발주 예산이 특수선 수주 파이프라인과 진행률 매출을 결정함
- 신조선가 지수 신조·수리 시황이 조선·수리개조 부문 물량과 단가에 반영됨
불리 ▽ 상승 시 실적에 불리
- 열연강판 유통가 철강 시황이 유일 원재료 후판 매입가에 전이돼 제작 원가를 압박함
- 한은 기준금리 금리 수준이 차입 이자비용과 프로젝트 조달비용에 전가됨
양쪽 ▲▽ 방향 따라 양쪽
- 원/달러 환율 수출 매출의 원화 환산액과 선물환 평가손익이 반대 방향으로 동시에 움직임
그래서 무엇을 지켜봐야 할까요
해상풍력 발주국(대만·한국·일본) 정부 입찰 라운드 결과와 LCR 조건이 수주 파이프라인을 먼저 결정하는 관측 지점이에요. 수주잔고 총액과 해상풍력 비중이 향후 1~3년 매출 가시성을 선행하는 관측 지점이에요. 방위력개선비 예산과 후속함 건조 계획이 특수선 부문 발주 방향을 먼저 신호하는 관측 지점이에요. 후판 단가(톤당 기준)가 재료비 방향을 선행하는 관측 지점이에요. 해상풍력 신공장 잔여 capex 집행 속도가 투자 현금흐름 관측 지점으로 작동해요.
최근 공시
최근 30일(2026-10-08~2026-11-06) 접수 공시 2건이에요.
공시 목록은 2026-11-06 접수분까지예요.
노출 이력
이 기업이 발행 카드의 노출 리스트에 등장한 이력이에요. 관심도(5거래일 초과수익 크기·거래대금 배율로 잰 시장 관심, 0~100)와 국면은 각 카드 발행 시점 값을 그대로 두었어요. 노출 사실의 기록일 뿐 개별 종목 예측이 아니에요.
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2026-10-30 해상풍력 하반기 2.2GW 경쟁입찰
연결 기각관심도 64/100 · 보통 ▲ +5.35% · 시장 대비 +16.50%p 보도 후 1주 주가
연결 근거
하반기 입찰 공고가 이 회사의 자켓 수주로 이어지는 연결 고리(낙찰 개발사의 하부구조물 발주처 선정)를 공시나 등록 도메인 근거로 확인하지 못했다.
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2026-09-18 신안 해상풍력 해저케이블 착공
연결 기각공시 원문 2026-09-18
관심도 33/100 · 보통 ▽ -22.70% · 시장 대비 +3.45%p 공시 후 6주 주가
연결 근거
이벤트와 회사 사이에 공시된 하부구조물 수주 연결 고리가 없다
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2026-08-31 SK오션플랜트 유조선 6척 수주
연결 확인공시 원문 2026-08-31
관심도 60/100 · 보통 ▽ -32.90% · 시장 대비 -7.55%p 공시 후 9주 주가
연결 근거
SK오션플랜트의 115K DWT 원유운반선 6척 수주는 조선 계층의 인도 슬롯을 직접 점유하는 계약이며 도크와 인력을 공유하는 오프쇼어 업체의 상선 건조도 산업 범위에 포함된다 1
- 115K DWT 원유운반선 6척 공사수주 계약 체결은 조선 계층의 인도 슬롯을 직접 점유하는 공급계약으로 매출은 진행률 기준에 따라 이연 인식된다 [공시 원문 2026-08-31 · 확인] [sayo 산업 분석(조선·해양플랜트) §12 2026-03-23 · 내부]
- SK오션플랜트는 조선·해양 유형자산과 인력을 보유하며 산업 구조상 오프쇼어 계층과 조선 계층이 도크와 인력을 공유하므로 상선 건조에 직접 참여할 수 있다 [sayo 산업 분석(조선·해양플랜트) §2 2026-03-23 · 내부]
- 완제품 재고가 없는 조선 산업의 공급 곡선에서 인도 슬롯이 실질 capa이고 계약 가격은 2~5년에 걸쳐 손익으로 이연되어 수주 잔고에 직접 반영된다 [sayo 산업 분석(조선·해양플랜트) §5 2026-03-23 · 내부] [sayo 산업 분석(조선·해양플랜트) §6 2026-03-23 · 내부]
가장 약한 고리 기존 매출에서 조선 신조 비중이 0.07%에 불과하여 상선 건조의 진행률 인식과 원가 통제 경험이 부족하다
연결 확인 ≠ 추천
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2026-07-30 포스코 철강본업 마진 압박
연결 기각공시 원문 2026-07-30
관심도 65/100 · 보통 ▽ -21.19% · 시장 대비 -12.21%p 공시 후 13주 주가
연결 근거
이벤트는 포스코 자체 손익 결과(별도 영업이익 -46.6%)만 다루고 후판 유통가·판가 변동 수치를 담지 않아 원자재 매입원가 노출로 이어지는 고리를 근거 태그로 완결할 수 없다
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2026-07-02 KDDX 우선협상대상자 한화오션 선정
연결 기각공시 원문 2026-07-02
관심도 52/100 · 보통 ▽ -40.60% · 시장 대비 -7.17%p 공시 후 17주 주가
연결 근거
SK오션플랜트는 KDDX 체계종합 입찰 당사자가 아니며 경로의 매출구성 인용문(해상풍력 72.65%·특수선 22.31%)도 SK오션플랜트 FY2025 실제 구성(해상풍력 33.73%·특수선 58.97%)과 불일치해 인과 사슬을 연결할 근거가 없다.
스크리닝 근거
사업부문 사업내용 매출액 비율 해상풍력 해상풍력 구조물 플랜트 해양/육상 플랜트 특수선 방산 및 관공선 건조 후육강관 해양/건축구조용 파이프 조선 신조선 건조 및 블록 제작 수리개조 선박 수리/개조 및 정기검사 기타 용역 및 상품 합계
사업 근거: 분기보고서 (2026.03) -
2026-06-29 AI 데이터센터·재생에너지·송전망 확충
연결 확인관심도 41/100 · 보통 ▽ -40.06% · 시장 대비 -0.72%p 발표 후 18주 주가
연결 근거
이 회사는 해상풍력 재킷 하부구조물 제작사로 밸류체인 3번째 칸에 위치하며 국내 목표치 확대는 국내 발주 파이프라인 노출과 닿는다. FY2025 해상풍력 매출 약 3,256억원으로 매출의 33.73%다.
- 재생에너지 100GW 조기 구축 정책 공표 → 국내 해상풍력 목표치가 정책 축에 포함 [사업 근거: 사업보고서 (2025.12) 2026-03-23 · 확인]
- 국내 목표 확대 → 이 회사 해상풍력 하부구조물 매출 노출 [사업 근거: 사업보고서 (2025.12) 2026-03-23 · 확인]
가장 약한 고리 이벤트 자체와 이 회사를 직접 잇는 접수번호나 URL이 branch 맥락에 없어 사슬의 첫 고리가 정책 공표 원문이 아닌 도시에 사업보고서 서술에만 의존한다
연결 확인 ≠ 추천
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