한국주강 025890 · KOSPI
4개 이벤트 노출 (사전등록 4 · 사후생성 0) 최근 노출 2026-09-22최근 카드 KS인더스트리 최대주주 교체
기업 개요
출처: 사업보고서
이 회사, 한 줄로
한국주강은 조선·발전·시멘트 플랜트용 대형 주강품을 주문생산하는 수주산업 기업이에요. 하나의 법인 안에 대형 주강 제조(주강사업)와 파마분철 압축 가공(고철사업)이라는 성격이 전혀 다른 두 사업이 합산돼 있어요. 지분 52.04%를 보유한 모회사 한국제강이 최대주주이자 압축분철의 최대 고객이기도 해요. FY2025 매출은 약 399억원이고 영업손실은 약 -1.8억원으로 흑자 전환에 아직 이르지 못했어요. 수주산업 프레임으로 읽어야 하는 주강사업과 스프레드 가공업인 고철사업의 손익이 어긋나며 전사 성적표를 만드는 회사예요.
무엇으로 벌까요
- 주강사업 55.6% · 221.7억원
- 고철사업 44.4% · 177.0억원
주강사업은 고철을 전기로에서 용해해 대형 주강품을 주문 제작하고 선수금 30%에 잔금 70% 조건으로 납품해요. FY2025 주강사업 매출은 약 222억원이고 고철사업(압축분철) 매출은 약 177억원이에요. 고철사업은 파마형 선반스크랩을 압축 가공해 전기로 제강사에 되파는 스프레드 사업으로 매입-판매 단가 차가 이익을 결정해요. 주강품 톤당 단가는 최근 3개년 3,849~3,953원 수준으로 사실상 평탄하고 물량이 이익을 갈라요. FY2025 주강품 생산 5,579톤은 생산능력 19,950톤의 28%에 불과해 고정비 흡수가 부족해요. 수주잔고가 이듬해 매출 가시성을 주는 수주 선행 구조가 주강사업의 핵심 특징이에요.
번 돈은 어디로 갈까요
- 원재료 사용 55.5% · 222.3억원
- 종업원급여·복리후생 10.3% · 41.2억원
- 감가상각 2.5% · 9.9억원
- 연료·전력 9.7% · 38.8억원
- 외주가공·도급 11.3% · 45.2억원
- 기타 10.8%
비용은 원재료(고철·분철)가 FY2025 총비용 약 400억원의 55.5%인 약 222억원을 차지하는 원재료 지배형 구조예요. 인건비 약 41.3억원과 감가상각 약 9.9억원의 합산 약 51.1억원이 준고정비이고 전기로 공정 특성상 연료·전력비가 약 38.8억원을 더해요. 설비 투자는 FY2025 유형자산 취득 약 10.2억원으로 유지보수 수준이고 배당은 5개년 연속 없어요. FY2025 말 차입금은 완전 제로로 4년 만에 약 168억원에서 전액 상환됐어요. 번 현금은 전부 차입 상환으로 향했으며 주주 환원이나 성장 투자는 재무제표에 잡히지 않아요.
언제 벌고, 언제 힘들까요
- FY2021 · 매출 45,310 · 영업이익 -595
- FY2022 · 매출 54,371 · 영업이익 -518
- FY2023 · 매출 53,811 · 영업이익 2,419
- FY2024 · 매출 47,284 · 영업이익 1,074
- FY2025 · 매출 39,872 · 영업이익 -176
주강사업은 수주잔고가 매출에 선행하는 수주 사이클 구조예요. FY2025 말 수주잔고는 6,441톤(약 252억원)으로 매출이 줄던 FY2024 말 4,682톤 대비 크게 늘었어요. 고철사업은 국내 고철 시황이 원가와 판가를 동시에 흔드는 스프레드 사이클에 놓여 있어요. 고철 매입 단가는 FY2022 625원 고점 이후 FY2025 422원까지 낮아진 하락 추세예요. 이 두 사이클이 어긋나게 작동해 FY2021~FY2022에는 고철 시황 팽창이 운전자본을 빨아들이며 영업현금을 마이너스로 밀었고 주강 손익은 별개로 움직였어요. 발전용 대형 주강 수요는 AI 데이터센터발 전력 수요 사이클과도 연동되는 국면이에요.
누구와 얽혀 있나요
모회사 한국제강(지분 52.04%)이 최대주주이자 FY2025 최대 고객(매출 약 177억원, 전체의 44.4%)으로 압축분철을 전량 흡수해요. 주강사업 고객(고객2)은 FY2025 약 79.4억원으로 상위 2곳이 전체 매출의 64.4%를 차지해요. 조선 전방으로는 이행보증 상대처에 에이치디현대중공업이 명시되어 있고 발전 전방으로는 두산에너빌리티향 가스터빈 터빈 케이싱·밸브 바디를 공급해요. 후방 원재료는 국내 고철·분철 유통시장에서 전량 조달해 국내 시세에 원가가 직결돼요. 압축분철 판가는 FY2022 514원에서 FY2025 415원으로 4개년 연속 내려 캡티브 관계 안의 가격 압력을 보여줘요.
무엇이 유리하고 불리할까요
유리 ▲ 상승 시 실적에 유리
- 신조선가 지수 신조 발주·선가 호조가 선미재 등 조선기자재 주강품 수주로 파급돼요
- 하이퍼스케일러 연간 설비투자 데이터센터 전력 수요가 가스터빈 발주를 늘려 터빈 케이싱 등 발전용 대형 주강 수요로 이어져요
- 한국 실질GDP 성장률 내수 설비투자·플랜트 활동이 주강품 물량 총량을 좌우해요
불리 ▽ 상승 시 실적에 불리
- 산업용 전기요금 판매단가 전기로 용해 공정이라 전기요금 인상이 용해 원가에 직결되어 마진을 눌러요
양쪽 ▲▽ 방향 따라 양쪽
- 열연강판 유통가 철강 가격 사이클이 고철·분철 매입단가와 압축분철 판가를 함께 움직여 스프레드와 운전자본을 흔들어요
그래서 무엇을 지켜봐야 할까요
분기 주강품 수주잔고 변화가 다음 분기 매출을 먼저 알려주는 관측 지점이에요. 신조선가 지수와 두산에너빌리티 가스터빈 수주 건수가 주강 전방 수요의 선행 지표예요. 국내 고철 가격 추이가 고철사업 스프레드와 주강 원가율을 동시에 움직이는 관측 지점이에요. 가스터빈 전용 공장 준공 이후 발전용 주강 물량이 수주잔고에 반영되는 시점이 믹스 전환을 확인하는 관측 지점이에요. 산업용 전기요금 변동은 전기로 원가에 직결되어 손익 변곡을 앞서 보여줘요.
최근 공시
최근 30일(2026-10-08~2026-11-06) 접수 공시 1건이에요.
- 2026-11-02 투자유의안내 (관리종목지정 우려 예고) 공시 원문
공시 목록은 2026-11-06 접수분까지예요.
노출 이력
이 기업이 발행 카드의 노출 리스트에 등장한 이력이에요. 관심도(5거래일 초과수익 크기·거래대금 배율로 잰 시장 관심, 0~100)와 국면은 각 카드 발행 시점 값을 그대로 두었어요. 노출 사실의 기록일 뿐 개별 종목 예측이 아니에요.
-
2026-09-22 KS인더스트리 최대주주 교체
연결 기각공시 원문 2026-09-22
관심도 45/100 · 보통 ▽ -4.09% · 시장 대비 +23.36%p 공시 후 6주 주가
연결 근거
입력 공시와 도시에에서 이벤트 주체와 본 회사 간 직접 거래 및 공급망 연결 사실이 없다
스크리닝 근거
주강사업 기타기계장비제조 주강품 조선기자재外 한국주강(주)
사업 근거: [기재정정]사업보고서 (2025.12) -
2026-09-21 VLCC 인도 전진과 기자재 발주
연결 기각공시 원문 2026-09-21
관심도 60/100 · 보통 ▽ -2.64% · 시장 대비 +24.70%p 공시 후 6주 주가
연결 근거
한화오션 VLCC 계약과 한국주강의 직접적인 수주 또는 공급 관계를 확인할 공시 근거가 없다
스크리닝 근거
주강사업 기타기계장비제조 주강품 조선기자재外 한국주강(주)
사업 근거: [기재정정]사업보고서 (2025.12) -
2026-08-31 SK오션플랜트 유조선 6척 수주
연결 기각공시 원문 2026-08-31
관심도 8/100 · 주목 전 ▲ +2.99% · 시장 대비 +28.34%p 공시 후 9주 주가
연결 근거
SK오션플랜트와 한국주강 간 직접 계약이나 1차 거래관계가 공시 및 사실 골격에서 확인되지 않으며 지역적 분할구도로 원격지 수주가 자동 전달되지 않는다
스크리닝 근거
주강사업 기타기계장비제조 주강품 조선기자재外 한국주강(주)
사업 근거: [기재정정]사업보고서 (2025.12) -
2026-06-29 AI 데이터센터·재생에너지·송전망 확충
연결 기각관심도 77/100 · 주목받는 중 ▲ +18.35% · 시장 대비 +57.70%p 발표 후 18주 주가
연결 근거
AI 데이터센터 전력수요 확대가 산업용 전기요금 인상으로 이어져 전기로 사용 회사 원가를 압박한다는 중간 고리에 rcept_no 또는 URL 근거가 없어 인과 사슬을 완결할 수 없다
같은 이벤트에 함께 오른 기업
이 기업과 같은 이벤트의 노출 리스트에 함께 이름이 오른 기업이에요. 함께 오른 이벤트가 많은 순으로 최대 8곳을 실어요. 기업 사이의 거래 관계를 뜻하지 않고, 개별 종목 추천도 아니에요.
- 대창솔루션 (096350) 함께 오른 이벤트 4건
- 에스엔시스 (0008Z0 (KOSDAQ)) 함께 오른 이벤트 4건
- 동국제강 (460860) 함께 오른 이벤트 3건
- 동국홀딩스 (001230) 함께 오른 이벤트 3건
- 메디콕스 (054180) 함께 오른 이벤트 3건
- 삼영 (003720) 함께 오른 이벤트 3건
- 상상인 (038540) 함께 오른 이벤트 3건
- 세진중공업 (075580) 함께 오른 이벤트 3건