해성에어로보틱스 059270 · KOSDAQ
4개 이벤트 노출 (사전등록 4 · 사후생성 0) 최근 노출 2026-10-20최근 카드 HMM LNG 컨테이너선 8척 발주
기업 개요
출처: 사업보고서
이 회사, 한 줄로
해성에어로보틱스는 감속기 전문 제조기업이에요. 승강기용 권상기(기어드 타입)가 매출의 약 75%를 차지하는 성숙한 내수 부품사이면서, 로봇용 고정밀 Cycloid 감속기(CR감속기)의 국산화를 진행 중인 도전자 위치를 겸해요. 두 사업은 게임의 규칙이 서로 달라, 하나는 국내 건축경기 사이클을 따르고 다른 하나는 로봇 제조사 벤더 채택 여부에 달린 퀄리파이 게임이에요.
무엇으로 벌까요
- 승강기용 감속기(권상기) 74.7% · 112.7억원
- 산업용 감속기 19.1% · 28.7억원
- 로봇용 감속기(CR) 6.2% · 9.38억원
FY2025 매출은 약 151억원이며 제품군별로 승강기용 권상기 약 113억원(약 75%), 산업용 감속기 약 28.7억원(약 19%), 로봇용 CR감속기 약 9.4억원(약 6%)이에요. 승강기용은 5년 내내 절대액이 줄었는데(FY2021 약 136억원에서 FY2025 약 113억원) MD&A가 그 원인을 산업 전체 시설투자 위축으로 지목했어요. 로봇용은 FY2023 34백만원에서 FY2024 약 12.9억원으로 뛰었다가 FY2025 약 9.4억원으로 되밀렸어요. 채택 이벤트가 매출을 만드는 퀄리파이 게임의 성격이에요. 전사 매출은 FY2021 약 152억원에서 FY2025 약 151억원으로 5년째 정체이며, 영업단은 5년 연속 적자예요.
- FY2023 · 매출 13,683 · 영업이익 -1,495
- FY2024 · 매출 14,938 · 영업이익 -716
- FY2025 · 매출 15,078 · 영업이익 -621
번 돈은 어디로 갈까요
원재료 사용액이 총비용의 42~45%를 차지하는 변동비 축으로, FY2025 기준 약 69.9억원이에요. 고정비 축은 종업원급여(FY2025 약 36.9억원)와 감가상각비(약 10.7억원)로 합산 약 47.6억원이며 매출 약 151억원 대비 부담이 커요. FY2021~FY2022에 로봇용 설비 집중 투자(총 45.2억원)를 마친 후 FY2025 capex는 69백만원으로 실질 설비투자가 멈췄어요. 2021년 상장 공모로 확보한 약 237억원과 2023년 투자부동산 처분 약 44.7억원이 로봇 양산 설비와 연간 매출 대비 7~8%의 경상연구개발비로 배분됐어요. 누적 결손금 탓에 상장 이래 배당이 없고 자기주식 취득도 없어요.
누구와 얽혀 있나요
국내 승강기 제조사·유지보수 업체가 1차 고객으로 FY2025 기준 A사 매출 약 30.3억원(20.07%), B사 약 17.6억원(11.70%)이 10% 이상 고객이에요. 국내 기어드 권상기 시장에서 회사 점유율이 약 70~75%(회사 추정)로 1위 벤더 지위를 유지하고 있어요. 수주잔고는 FY2025 약 57.8억원으로 연매출의 3분의 1 안팎이며 짧은 발주-납품 회전 구조예요. 최대주주는 티피씨(지분 32.72%)이며, 2026년 1월 케이로봇 밸류체인 신기술 코어펀드1호와 3,653,336주(약 311억원) 규모의 주식양수도 계약이 체결돼 최대주주 변경이 진행 중이에요.
무엇이 유리하고 불리할까요
유리 ▲ 상승 시 실적에 유리
- 원/달러 환율 원화 약세 시 달러 표시 수출 매출의 원화 환산액 증가
- 한국 실질GDP 성장률 경기 둔화 시 산업 전체 시설투자가 위축돼 산업용·승강기용 감속기 수요 감소
- 반도체 수출액 반도체 업황 개선이 장비 투자로 이어져 반도체 장비용 감속기 수요 확대
불리 ▽ 상승 시 실적에 불리
- 열연강판 유통가 철강 가격 인상이 주물·시브 매입단가로 전이돼 매출원가 부담 확대
- 전국 미분양 주택 미분양 적체가 신규 착공 위축으로 이어져 신설 승강기용 권상기 수요 감소
그래서 무엇을 지켜봐야 할까요
승강기용 매출(전체의 약 75%)을 결정하는 국내 미분양 주택 및 신규 착공 지표가 먼저 움직이는 관측 지점이에요. 로봇용 CR감속기는 국내외 로봇 제조사의 벤더 등록 및 양산 채택 공시가 채택 게임의 진행 상황을 보여주는 지표예요. 승강기용 권상기 가동률이 FY2025 33.52%까지 내려온 상황에서 로봇용 가동률(FY2025 3.87%)의 회복 속도가 고정비 희석 여부의 관측 지점이에요. 최대주주 변경 완결 이후 사업 방향 변화가 정관 사업목적 추가(반도체·디스플레이 생산설비, 로봇 하드웨어·소프트웨어)와 맞물려 관측돼요.
최근 공시
최근 30일(2026-10-08~2026-11-06) 접수 공시 6건이에요.
- 2026-11-06 의결권대리행사권유참고서류 공시 원문
- 2026-11-06 주주총회소집공고 공시 원문
- 2026-10-22 파산신청기각 공시 원문
- 2026-10-19 소송등의제기ㆍ신청(경영권분쟁소송) (주주총회 개최금지 등 가처분) 공시 원문
- 2026-10-15 [기재정정]주주총회소집결의 (임시주주총회) 공시 원문
- 2026-10-13 소송등의판결ㆍ결정 (직무집행정지 등 가처분) 공시 원문
공시 목록은 2026-11-06 접수분까지예요.
노출 이력
이 기업이 발행 카드의 노출 리스트에 등장한 이력이에요. 관심도(5거래일 초과수익 크기·거래대금 배율로 잰 시장 관심, 0~100)와 국면은 각 카드 발행 시점 값을 그대로 두었어요. 노출 사실의 기록일 뿐 개별 종목 예측이 아니에요.
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2026-10-20 HMM LNG 컨테이너선 8척 발주
공시 원문 2026-10-20
관심도 34/100 · 보통 ▽ -17.99% · 시장 대비 -9.68%p 공시 후 3주 주가
스크리닝 근거
선박엔진 Turning Gear 등으로 구분할 수 있습니다.
사업 근거: 분기보고서 (2026.03) -
2026-09-23 K2 전차 양산 협력사 발주 연쇄
공시 원문 2026-09-23
- ▽ -24.90% · 시장 대비 +3.19%p 공시 후 6주 주가
스크리닝 근거
동력전달장치 및 기계부품제조, 판매 및 수출입업
사업 근거: 분기보고서 (2026.03) -
2026-08-31 SK오션플랜트 유조선 6척 수주
공시 원문 2026-08-31
관심도 10/100 · 주목 전 ▽ -31.61% · 시장 대비 -6.26%p 공시 후 9주 주가
스크리닝 근거
당사의 제품은 크게 1) 승강기용 감속기(권상기), 2) 제조로봇용 고정밀 Cycloid 감속기(CR감속기), 3) 산업용 Cycloid 감속기, 4) 풍력발전기용 Cycloid Type Yaw & Pitch Drive, 5) Geared Motor 6) 산업용 Geared Box, 7) 선박엔진 Turning Gear 등으로 구분할 수 있습니다.
사업 근거: 분기보고서 (2026.03) -
2026-06-29 AI 데이터센터·재생에너지·송전망 확충
연결 기각관심도 11/100 · 주목 전 ▽ -41.26% · 시장 대비 -1.91%p 발표 후 18주 주가
연결 근거
경로 근거(20260514000942)의 풍력 YAW/PITCH DRIVE·타워 승강기는 전량 '개발' 단계 문구뿐이며, 도시에 사실골격 5개년 제품군 매출표(승강기용·산업용·로봇용 3개 카테고리) 어디에도 풍력 관련 매출·부문이 없어 이벤트(재생 100GW)가 실제 회사 노출로 이어지는 사슬의 회사측 고리를 근거로 완결할 수 없다.
스크리닝 근거
3MW급 풍력발전기용 고성능 YAW & PITCH DRIVE 개발... 대용량 해상풍력 발전기용 YAW SYSTEM 개발... 육상 해상 풍력 타워 승강기 개발
사업 근거: 분기보고서 (2026.03)
같은 이벤트에 함께 오른 기업
이 기업과 같은 이벤트의 노출 리스트에 함께 이름이 오른 기업이에요. 함께 오른 이벤트가 많은 순으로 최대 8곳을 실어요. 기업 사이의 거래 관계를 뜻하지 않고, 개별 종목 추천도 아니에요.
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