에이텀 355690 · KOSDAQ
6개 이벤트 노출 (사전등록 6 · 사후생성 0) 최근 노출 2026-11-06최근 카드 HD현대중공업 VLAC 4척 수주
기업 개요
출처: 사업보고서
이 회사, 한 줄로
에이텀은 특화된 평판형 트랜스와 핵심 부품인 몰딩코일을 제조하는 코스닥 상장사예요. 본업은 트랜스 제조이지만, 2025년 선박엔진부품 회사 디에스티와 MLCC 유통사 청한전자를 연결에 편입했어요. FY2025 연결 매출은 약 704억원, 영업손실은 약 65.4억원이에요. 최대주주는 지분 25.77%를 보유한 한택수예요. 3개 기간 연속 영업적자와 영업현금 순유출이 이어진 개발 단계 기업이에요.
무엇으로 벌까요
- 유통 · 312.88억원
- 선박엔진부품 제조 · 307.7억원
- 트랜스 제조 · 106.08억원
무엇으로 버는지는 본업 트랜스와 편입 부문의 합으로 정리돼요. 몰딩코일 특허 공정으로 만든 평판형 트랜스를 베트남 법인에서 양산해 세트업체에 수출해요. 트랜스는 FY2025 수출 79억원 대 내수 5억원으로 사실상 전량 수출이에요. 본업 트랜스 매출은 제7~8기 200억원대에서 계속 줄어 연결 매출의 12%까지 내려왔고 매출 볼륨의 88%는 유통과 엔진부품이 채워요. 본업의 성장 논리는 권선형 대비 부피와 발열을 개선한 평판형 구조의 기술 채택 확대이나, 특정 고객 모델 의존이라 변동성이 커요.
번 돈은 어디로 갈까요
- 재고자산의 변동 · 524.5억원
- 종업원급여 · 83.41억원
- 감가상각비 · 29.41억원
- 무형자산상각비 · 13.33억원
번 돈이 아니라 조달한 돈이 본업 적자를 메우는 구조예요. 비용은 재고자산 변동이 제11기 총비용 약 770억원의 약 68%를 차지하는 재료성 변동비형이에요. 매출총이익률이 7.1%에 그쳐 판관비 약 116억원을 감당하지 못하는 것이 영업적자의 직접 구조예요. 부족한 현금은 조달로 메워, 이자부 금융부채가 제10기말 약 207억원에서 제11기말 약 382억원으로 배증했어요. 배당과 자사주 정책은 없으며 누적 결손 상태에서 증자와 전환사채, 자산매각으로 자본을 돌려왔어요.
언제 벌고, 언제 힘들까요
- FY2023 · 매출 38,503 · 영업이익 -4,149
- FY2024 · 매출 20,440 · 영업이익 -2,611
- FY2025 · 매출 70,426 · 영업이익 -6,541
이 회사는 세트 디자인인형 부품 산업에 장치산업 성격이 겹친 아키타입이에요. 세트업체 벤더 승인을 통과해야 입장권이 생기고, 특정 모델에 채택되면 그 모델 수명주기 동안 매출이 이어져요. 모델 단종이나 플랫폼 교체 때마다 재수주 경쟁과 단가 인하 압력이 반복돼요. 실제로 TA트랜스 매출이 제8기 173억원에서 제9기 86억원으로 반토막 났어요. 금형과 설비 고정비가 깔려 매출이 줄어도 비용이 따라 줄지 않아 제7기부터 영업손실이 이어졌어요.
누구와 얽혀 있나요
밸류체인의 축은 특정 세트 고객 집중이에요. 휴대용 충전기 45W용 트랜스는 A사에 독점 공급하고, TV용은 L사의 OLED SMPS에 납품해요. 매출처 A의 기여액은 제8기 130억원에서 제10기 34억원으로 줄었고 제10기 트랜스 매출 55억원의 절반 이상이 여전히 A 한 곳이에요. 특정 모델 독점 공급 구조라 모델이 크면 함께 크지만 고객이 모델을 접으면 직격탄을 맞아요. EV에서는 B사의 정규 협력사로 2025년 등록돼 2026년 샘플과 정식 매출을 계획해요.
무엇이 유리하고 불리할까요
유리 ▲ 상승 시 실적에 유리
- 글로벌 EV 배터리 사용량(연간) EV 판매가 늘면 OBC와 LDC 수요가 늘어 2026년 양산을 계획한 EV 트랜스의 매출 전환 확률이 커져요.
- 원/달러 환율 원화 약세면 달러 표시 트랜스 수출대금의 원화 환산 매출이 커져요.
- 신조선가 지수 신조선 발주가 늘면 선박용 엔진부품 수요가 늘어 디에스티 매출이 커져요.
불리 ▽ 상승 시 실적에 불리
- 한은 기준금리 금리가 뛰면 단기차입과 사채, 전환사채 이자 부담이 커져 순손실이 확대돼요.
- 회사채 3년-국고 3년 스프레드 신용 여건이 나빠지면 전환사채와 유동화 사채의 차환 비용과 조기상환 압력이 커져요.
- 구리 국제가 구리 가격이 뛰면 동판과 권선 원가가 붙어 트랜스 원가율이 나빠져요.
그래서 무엇을 지켜봐야 할까요
실적을 먼저 흔드는 것은 EV 벤더 지위의 진전과 조달 여건이에요. 글로벌 EV 배터리 사용량이 늘면 OBC와 LDC 수요가 늘어, 2026년 양산을 계획한 EV 트랜스의 매출 전환 확률을 먼저 높이는 관측 지점이에요. 트랜스가 전량 수출이라 원/달러 환율이 원화 환산 매출을 먼저 움직여요. 이자부 금융부채가 배증한 만큼 한은 기준금리가 이자 부담을 먼저 키우는 선행 지표예요. 편입된 디에스티가 연결 매출의 44%를 좌우하므로 신조선가 지수도 엔진부품 수요를 먼저 움직이는 관측 지점이에요.
최근 공시
최근 30일(2026-10-08~2026-11-06) 접수 공시 7건이에요.
- 2026-11-05 임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서 공시 원문
- 2026-11-05 주식등의대량보유상황보고서(일반) 공시 원문
- 2026-11-03 전환가액의조정 공시 원문
- 2026-10-21 전환청구권행사 (제2회차, 제4회차) 공시 원문
- 2026-10-12 주식등의대량보유상황보고서(약식) 공시 원문
- 2026-10-12 [기재정정]주식등의대량보유상황보고서(약식) 공시 원문
- 2026-10-08 전환청구권행사 (제1회차) 공시 원문
공시 목록은 2026-11-06 접수분까지예요.
노출 이력
이 기업이 발행 카드의 노출 리스트에 등장한 이력이에요. 관심도(5거래일 초과수익 크기·거래대금 배율로 잰 시장 관심, 0~100)와 국면은 각 카드 발행 시점 값을 그대로 두었어요. 노출 사실의 기록일 뿐 개별 종목 예측이 아니에요.
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2026-11-06 HD현대중공업 VLAC 4척 수주
공시 원문 2026-11-06
관심도 43/100 · 보통
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2026-10-26 제이오션중공업 선박엔진 공급계약
공시 원문 2026-10-26
관심도 93/100 · 주목받는 중 ▽ -14.95% · 시장 대비 -8.03%p 공시 후 2주 주가
스크리닝 근거
선박/기계부품(주1) 제품 선박엔진부품 수출 내수 산업기계부품 수출 내수
사업 근거: 분기보고서 (2026.03) -
2026-10-20 HMM LNG 컨테이너선 8척 발주
공시 원문 2026-10-20
관심도 95/100 · 주목받는 중 ▽ -25.00% · 시장 대비 -16.69%p 공시 후 3주 주가
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2026-08-31 SK오션플랜트 유조선 6척 수주
공시 원문 2026-08-31
관심도 22/100 · 주목 전 ▲ +24.89% · 시장 대비 +50.23%p 공시 후 9주 주가
스크리닝 근거
선박엔진부품 수출 내수
사업 근거: 분기보고서 (2026.03) -
2026-07-09 북미·유럽 전력기기 수출 호황 밸류체인 파급
연결 기각관심도 30/100 · 보통 ▲ +39.39% · 시장 대비 +69.57%p 발생 후 16주 주가
연결 근거
에이텀의 트랜스는 휴대용 충전기·TV SMPS·EV OBC/LDC용 소형 평판형 절연 트랜스이고 초고압 송배전 변압기의 권선·부싱·애자·철심 밸류체인과는 전압 등급·용도·고객군이 겹치지 않는다
스크리닝 근거
당사는 특화된 평판형 트랜스의 핵심 기술을 기반으로 소형화, 고효율, 고출력 트랜스 및 핵심 부품을 제조하고 그와 관련된 종합 솔루션을 제공하는 기업입니다.… 현재 2차 몰딩코일은 안산공장에서 생산하고 있으며, 트렌스 완제품은 에이텀 베트남 법인에서 양산 중입니다.
사업 근거: 분기보고서 (2026.03) -
2026-06-29 AI 데이터센터·재생에너지·송전망 확충
연결 기각관심도 28/100 · 주목 전 ▲ +15.24% · 시장 대비 +54.59%p 발표 후 18주 주가
연결 근거
이벤트는 송전망·변전소·배전용 변압기 등 전력망 인프라 기기를 다루나 에이텀은 소형 가전·EV용 SMPS 절연 트랜스 제조사로 사업 영역이 근본적으로 달라 노출 경로가 확인되지 않는다.
스크리닝 근거
당사는 특화된 평판형 트랜스의 핵심 기술을 기반으로 소형화, 고효율, 고출력 트랜스 및 핵심 부품을 제조하고 그와 관련된 종합 솔루션을 제공하는 기업입니다.
사업 근거: 분기보고서 (2026.03)
같은 이벤트에 함께 오른 기업
이 기업과 같은 이벤트의 노출 리스트에 함께 이름이 오른 기업이에요. 함께 오른 이벤트가 많은 순으로 최대 8곳을 실어요. 기업 사이의 거래 관계를 뜻하지 않고, 개별 종목 추천도 아니에요.
- 인화정공 (101930) 함께 오른 이벤트 5건
- 케이프 (064820) 함께 오른 이벤트 5건
- 한화엔진 (082740) 함께 오른 이벤트 5건
- HD한국조선해양 (009540) 함께 오른 이벤트 5건
- HD현대마린엔진 (071970) 함께 오른 이벤트 5건
- 금강공업 (014280) 함께 오른 이벤트 4건
- 동국제강 (460860) 함께 오른 이벤트 4건
- 동국홀딩스 (001230) 함께 오른 이벤트 4건